行业方面,上周申万31个一级行业有25个行业收涨。发改委、能源局印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》,银行板块上周自高点回落,短期需关注高股息策略回调风险。
国内政策发力扩内需,中报业绩显示汽车/电子等行业盈利增速较高。宏观经济方面,出口仍有韧性但预期动能转弱,7月出口同比增长7.0%,较前值回落1.6pct,但全球增长预期放缓可能拖累未来出口增长造成一定拖累,7月全球制造业PMI年内首次降至荣枯线下;消费弱复苏,7月社零同比增2.7%,较前值回升0.7pct;投资仍受地产调整的拖累。
上市公司业绩方面,截止8/28,共3165家A股上市公司公布中报业绩或快报(披露率59%),全A 2024年上半年归母净利润同比增长4.6%,可比口径较Q1回升1.6pct,结构上,汽车、电子、有色金属、公用事业等行业盈利增速居前。
国内政策方面,一是促进服务消费、汽车以旧换新、能源设备更新等政策于8月密集落地;二是国务院发文加快全面绿色转型,上海等地方政府支持低空经济发展方案落地。创业板50指数的行业分布中新能源、医药、通信、电子为四大权重板块,创业板50ETF(159949)值得持续关注。
创业板50指数(399673.SZ)权重行业观察
l 电力设 备新能源
新能源汽车:据乘联会,8月1-18日新能源汽车零售49万辆,同比+58%,批发43.1万辆,同比+33%。7月下旬以旧换新补贴加码,新能源乘用车和2.0升及以下排量燃油乘用车补贴标准由1万元、7000元上调至2万元、1.5万元,促进乘用车市场零售端销量企稳。政策暖风叠加新车周期,国内车企竞争力或持续强化,关注具备定价优势的行业龙头,以及受益电动化转型的传统自主品牌、具备新车型增量的新势力车企。
l 医药生物
医疗器械:根据医保商会数据,2024年上半年中国医疗器械出口额为229.76亿元,同比增长3.12%,除医用敷料外,其他细分子领域包括一次性耗材、医院诊断与治疗、保健康复用品、口腔设备与材料均实现了正增长。因为海外防疫需求变化,中国医疗器械2023年出口额为455.25亿美元,同比下降22.80%,实际剔除防疫医疗器械产品出口同比仅降3.08%。自2023年8月起,器械出口增长已逐步恢复。经历疫情防控阶段,中国医疗器械的品质已获得海外,尤其是一带一路等国家的认可。在欧美等发达国家市场,通过FDA认证产品增加,并且高值耗材、中高端装备比例提升。因为医疗反腐等因素,国内医疗器械市场增长放缓,根据中国医疗装备协会数据,2024年上半年,国内县级医院医疗设备采购规模同比下降50.57%,虽然体外诊断设备和医学影响设备的国产化比例提升,但总量下降带来的竞争压力加大。从高值耗材的定价趋势来看,国内带量采购和限价措施影响加深,单一依靠国内市场可能面临竞争内卷等诸多问题,出海已成重要突破口。目前医疗器械上市公司已陆续发布中报,海外市场增长对业绩增长的贡献比例提升,海外布局已成为企业的重要竞争力。
创新药:从宏观层面,当地时间8月2日,美国劳工部公布就业报告显示,美国7月份就业增长放缓幅度超过预期,失业率升至近三年来最高水平,达到4.3%(预估4.1%);7月非农就业人口增加11.4万人,此前两个月的就业人数被下调。这一数字远不及预期的17.5万人。就业市场下行风险的发酵令市场降息预期再升温,建议关注A股及港股创新药板块。此外,我们从近期CXO及创新药相关产业链公司中报/中报业绩预告中可以看出,随着海外投融资的企稳复苏,CXO海外订单呈现明显回暖趋势,新签订单增速呈现逐季度加速趋势。建议关注CXO、创新药龙头企业业绩及估值修复带来的投资机会。
l 电子
事件:英伟达公布了2025财年第二季度的财务数据。公司实现营业收入300.40亿美元,同比增长122%,环比增长15%,净利润(GAAP)达到165.99亿美元,同比增长168%,环比增长12%。根据英伟达公司在FY25Q1业绩说明会上对FY25Q2的业绩的展望,公司彼时预计二季度实现收入280亿美元,上下浮动2%。英伟达公司数据中心业务表现强劲。2025财年第二季度,英伟达公司数据中心业务收入达到了263亿美元,同比增长154%,环比增长16%。
半导体:行业持续复苏,板块价值凸显。2024年6月,全球半导体行业销售额达到499.8亿美元,环比增长1.7%,二季度整体销售额同比增长18.3%,环比增长6.5%,实现了自2023年第四季度以来的首次环比正增长。我国集成电路在2024年7月的进口金额为330.24亿美元,同比增长15.2%,进口数量同比增长16.49%,环比增长9.07%。此外,我国半导体设备进口金额在同年7月同比增长11.7%,进口数量同比增长10%,显示出市场景气度仍在回升。(数据来源:WIND)
创业板50中前十权重股表现情况
风险提示:以上仅为标的指数当前成份股分布的客观介绍,不构成任何投资建议,不作为投资收益的保证。指数公司后续可能对指数编制方案进行调整,指数成份股的构成和权重可能会动态变化,请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险。基金管理公司不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险,投资需谨慎,详情请认真阅读基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。
责任编辑:王若云
老头依旧在抽着眼,面带微笑,看不出丝毫的狠劲。
杜仲甚至感觉到,全身都开始发出阵阵酸痛,仿佛整个人下一秒就会垮掉一般。
每一个人都会有属于自己的虚病,因为某些原因,而不敢透露出来,答应与赵起比试的时候杜仲就知道,他只要在望诊确定病人实病的基础上说出病人的虚病,他就赢了!
五年前消失的那个,会是赵起和杨天辰碰到的那个杜仲吗?
杜仲就跟随着秦老走进了隔壁的病房,开始临床学习和实践起来。华安基金:新能源超预期反弹,创业板50指数涨2.29%“好疼!好样!啊啊!哈哈……”
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