收购完成后，万和证券作为国信控股子公司，将聚焦跨境资产管理业务

　　国信证券9月4日晚间披露，将以8.6元/股的价格，发行股份收购万和证券合计96.08%股份。收购完成后，万和证券将作为国信证券控股子公司，聚焦跨境资产管理。

　　布局跨境资管业务

　　交易预案显示，国信证券此次收购的万和证券股份，由七家股东分别持有。其中，持股最多的是深圳市资本运营集团有限公司，持股比例为53.09%，其次为深圳市鲲鹏股权投资有限公司，持有比例24%。剩余约19%的股权，则由五家股东持有。

　　根据披露，经交易各方协商，最终确定发行价为8.6元/股，即不低于定价基准日前 60 个交易日股票交易均价的 80%，亦不低于该公司最近一期的每股净资产 8.37 元。

　　不过，由于审计、评估尚未完成，万和证券上述股份相应的对价、估值，以及国信证券发行股份的数量等，目前尚未确定。

　　年报数据显示，截至2023年12月底，国信证券资产规模为4629.6亿元，全年营收、净利润分别77.57亿元、31.39亿元；万和证券则分别为131.62亿元、4.99亿元、0.59亿元。在行业排名上，国信证券各项主要各项仍然位居前十名，而万和证券则处于行业末尾。

　　根据年报披露，2023年，国信证券财富管理与机构业务、投资与交易业务为其核心业务，营收分别为74.68亿元、53.31亿元，营收占比43.13%、30.79%，占比合计73.92%。

　　同期，万和证券实现营业收入4.99亿元，主营业务中，自营业务表现最为突出，实现收入2.85亿元，其次为投行业务，营收0.79亿元，占比分别为57.1%、15.8%。

　　与原有计划相比，国信证券收购比例大幅提升。该公司8月21日曾披露，拟收购的万和证券股权比例为53.08%。交易完成后，万和证券将成为国信证券控股子公司。

　　国信证券方面告诉第一财经记者，收购完成后，万和证券人员调整则将遵循“业务导向”，确保平稳过渡。资金上，国信将全面接管万和财务，优化管理体系，提升运营效率。

　　收购比例提升至96%

　　最近一段时间，证券业掀起一轮券商并购重组热潮。在国信证券之前，国联证券股东大会再9月4日通过了收购民生证券的方案，后续将进入监管审核环节。

　　券商人士向第一财经分析，资源优势互补是合并的出发点。以国联证券收购民生证券为例，国联证券在财富管理、资产管理等方面表现较佳，民生证券坚持“投资+投行+投研”联动，其中投行是王牌业务。在区域分布上，国联证券深耕无锡，辐射重点区域，民生证券分支机构则主要集中于河南、山东，整合将提升财富客户规模，实现区域互补，更好地满足客户的需求，提升整体竞争力。

　　但与国联证券收购民生证券不同，国信证券并购万和证券，是典型的“大鱼吃小鱼”，两者体量、业务实力相差悬殊。

　　对此，国信证券对第一财经表示，合并完成后，将整合万和证券业务，依托管理、市场及技术优势，结合海南自贸港政策，打造跨境资产管理领先的区域投行。而万和证券将作为国信控股子公司，聚焦跨境资产管理，加速国信国际与金融创新业务发展。

　　上述业内人士认为，国信证券、万和证券、均为深圳国资券商，且万和证券总部位于海南自贸港的优势，可能也得到了国信证券青睐。

　　而国信证券的说法也印证了上述看法。

　　该公司在预案中提到，此次收购有利于拓展该公司国际化布局，万和证券地处海南，海南自贸港是国家在海南岛全岛设立的自由贸易港， 具有推动金融改革创新、金融业开放政策率先落地等一系列制度优势；通过并购万和证券实现非有机增长，推动外延式发展；发挥协同效应，整合双方资源，提升国信证券整体价值及市场竞争力。

　　国信证券还在交易预案中解释，万和证券形成了以大湾区为核心，以珠三角、长三角为重点区域进而辐射全国的网点布局。 作为深圳国资委名下券商，万和证券依托深圳国资国企资源优势，积极参与深圳市属国企并 购重组、企业改制、政府引导基金的设立等，提供财务顾问、保荐、承销、资产 证券化、私募股权融资等服务，并积极拓展各类优质大型国有企业 客户，拥有一批高质量、高评级的稳定 客户。 而海南跨境资管试点业务，有很强的先行先试特点，万和证券作为海南的资产管理机构，力争成为在跨境资产管理等特定业 务领域具备行业领先地位的特色投行。

责任编辑：刘万里 SF014

夏雷淡淡地道：“如果有一天你们能对我真正效忠，我们再来谈你们是不是我的骑士的问题吧。我让你们现在回马耳他岛并不是赶你们走，而是让你们去告诉沃尔顿先生我的决定。我会去马耳他岛，但时间由我来定。”

“是的，我想找回铁之书，我想找出凶手，请帮助我。”

“他有事出去了，你有什么事可以跟我说，我可以转告他。”乔凡娜说。

“这个我就不知道了，我没问。他显得很着急，我也不好拒绝，于是我就回来了。也巧，我们就遇见了，还成了邻座。”琳达说。

“这个地方确实很美丽，可是你要是住久了也会厌倦，想出去走走，甚至是换一个地方去住。”琳达给夏雷端来一杯咖啡，“人就是这个样子，不是吗？绝大多数人都喜欢新鲜的事物。”股权收购比例提高至96%，国信证券：万和合并后要这么干夏雷接着说道：“你们知道的，我付给了医院骑士团五千万美金，也答应给医院骑士团圣物，可他们做的事情却让我寒心。亚瑟要我的命，我不杀他，我能活吗？我知道了他的计划，所以我就提前做好了准备。我是被逼的。”