◎记者 何奎
一场影响人身险业长期发展的改革已拉开大幕。
8月初,监管部门下发通知,将建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制。未来,人身险预定利率将参考5年期以上贷款市场报价利率(LPR)、5年期定期存款基准利率、10年期国债到期收益率等长期利率,达到触发条件后,及时进行调整。
建立预定利率动态调整机制,业内期盼已久。因为随着市场利率的快速下行,保险公司的资产负债匹配压力增加,面临利差损风险增加,正需要一套动态、及时、有效的机制,促进资产负债的高效联动。
与银行可以主动调整存款利率不同,人身险预定利率上限主要是由监管方规定。从市场利率出现变化、到监管部门调整、再到新老产品切换,预定利率调整具有一定的滞后性,已经不适应当前快速变化的市场。
这一滞后性还体现在保险公司资产负债联动管理上。资产端投资收益紧随市场利率快速下行,而负债端预定利率下调过慢,这就导致销售的刚性成本产品越多,资产端投资压力就越大,行业利差损风险 积累。
建立预定利率动态调整机制,将是长期防范利差损风险的“利器”。一方面,可以提升对经济波动和市场利率的敏感性,利率下行时,及时下调预定利率防范利差损风险;利率上行时,及时上调预定利率保持产品竞争力;另一方面,可以引导行业参与者和消费者树立“保险姓保”的理念,更加重视保险保障功能。
近年来,在保险销售圈,增额终身寿险因具有锁定利率的优势,无疑是最火的明星产品。但是,保险走向“存款化”“理财化”,不仅偏离了保险风险保障的本质,而且以增额终身寿险为代表的储蓄型产品具有成本刚性,持续大卖也是利差损风险积累的主要因素。
市场对保险的认知,需要“去存款化”“去理财化”。建立预定利率动态调整机制,有利于引导保险公司建立以产品为核心的资产负债管理,把产品研发聚焦于风险保障功能;有利于引导客户预期,理性审视预定利率调整,重点关注保险的风险保障功能,避免被“炒停售”误导;有利于保险营销员摒弃过度关注“炒停售”带来的短期业绩提升,更加注重提升自身专业素养,为客户提供长期价值陪伴。
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“你愣着干什么?”唐语嫣笑着说道:“你的眼神像个色狼。”
夏雷收回了视线,他其实还没来得及用唇语解读古可武的话,但仅凭古可武只拨了三个数字键他就知道古可武现在在干什么了。
这个世上有些人是不值得同情的,丹尼是这种人,古定山和他的一双儿女也是这种人。
古可武没动。
“妈的,口口声声说我是101局的顾问,连支枪都不给我,我算什么顾问?”夏雷恨恨地在轮胎上踢了一脚。随后,他的视线移到了对面大楼上,可是一遍收视之后,他已经失去了丹尼的踪影。建立预定利率动态调整机制正当其时车队在路边空地上停了下来。夏雷提着狙击步枪下了车,他现在是枪不离手,背包里也随时背着一大盒弹药。在这片土地上,只有这样他才会感觉到一丝安全感。
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