来源:券业行家
违约六年之后,博时基金终于决定调整估值
作为“老十家”公募之一,博时基金的万亿规模和百亿盈利,颇引人瞩目。然而,一笔违约多时的债券,意外出现在博时基金的公告中。
调整公告
9月5日,博时基金披露《关于旗下基金持有的债券调整估值的公告》。
公告载明,经与托管银行协商一致,自2024年9月4日起,博时基金对公司旗下基金所持有“15华阳经贸MTN001”(债券代码101556037)进行估值调整。
至于如何调整估值,这份公 告中并没有提到。这也让行家感到奇怪。
翻查历史公告,行家发现博时基金在数年前曾经多次宣布调整“16信威01”等债券的估值。然而,最近两年似乎没有出现类似的公告。
暴雷往事
进一步查询了包括上海清算所、中国货币网在内的公开信息,行家发现本次调整估值的“15华阳经贸MTN001”,还有一段往事。
公开信息显示,“15华阳经贸MTN001“,由中国华阳经贸集团有限公司(简称:华阳经贸)于2015年9月29日发行,原定期限为“3+2”,预定于2020年9月30日还本付息。
自2013年到2017年,评级机构联合资信评估有限公司(简称:联合资信)均对主体长期信用等级给出AA评级。2018年,大公国际资信评估有限公司(简称:大公国际)则给出了AA+评级。
而在2018年9月30日,“15华阳经贸MTN001”未能付息兑付,由此触发交叉违约。当日,联合资信将其主体及多只债项评级从AA下调至CC。2018年10月29日,进一步将主体和债项评级下调至C。也就是“垃圾债”范畴。
违约之后,华阳经贸相关债券的投资者,并没有等来一个答复。2019年报及后续的年报均没有披露,为数众多的诉讼,法院破产清算申请,还有涉嫌单位行贿、欺诈发行的指控……
行家由此猜测,博时基金本次将旗下基金所持的“15华阳经贸MTN001”债券进行估值调整,可能是直接归零。
然而,华阳经贸违约已有六年之久。博时基金旗下究竟是哪些产品“踩雷”?是在2015年或更早发行的产品持仓,还是在2018年暴雷前夕加购?行家并没有找到公开信息。
赚取百亿
成立于1998年7月,博时基金现有102名基金经理管理675只产品;管理规模10,745.45亿元,位列行业第六。
横向对比,在头部公募中,博时基金对投资者的回报,并不算差。
行家查看了行业规模前十的公募基金在今年上半年旗下产品业绩表现。博时基金旗下产品净利润合计98.63亿元,这一数值在头部公募中排名第一。与此同时,博时基金收取的管理费仅为17.65亿元,在TOP10中仅略高于鹏华基金(15.40亿元)。
看在赚了钱的份上,长期持有的基民,或许能够原谅博时基金的“踩雷”。
当然,行家也希望公募机构的信披内容更为细致,以减少投资者的疑惑。
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责任编辑:杨红卜
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