【策略-林荣雄】相比经济，A股更需要固本培元

报告发布日期：2024-8-25

■目前来看，我们建议对应策略为：通过把握高股息核心品种（银行+公用事业+电信服务）作底仓+布局中报业绩向好低位品种，埋伏科技成长中小盘（中证2000、科创指数）的左侧反弹时点。对于本轮高切低行情，虽然我们始终对其中期持续性心存质疑，但确实有可能8月这种高切低局面仍将维持，且持续时间比想象中的要长。所谓定价层面的“低”，我们认为主要分为三个线索，分别是1、科技成长中小盘（科创指数和中证2000）；2、基于政策的左侧交易（地产+消费）与3、基于中报业绩向上的低位品种。需要提示的是在过去几轮政策交易周期中，基于政策的左侧交易具备较高的不确定性，更建议作基于政策的右侧交易，对应观察到政策效果后再布局。在此，我们建议的关注排序是：3>1>2。

■短期配置：2024年以来，市场全面验证我们于2023年下半年提出的四种有效投资策略：科技股美股映射、制造业全球竞争力（出海），消费平替与高股息策略。短期超配行业：产业全球竞争力（商用车、船舶、家电、轮胎、光模块、工程机械）、高股息（公用事业（电力）、能源（石化）和高分红消费）、科技股美股映射（光模块+消费电子+芯片设计）、少量资源股（黄金）。

■风险提示：国内政策不及预期、海外货币政 策变化超预期。

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第0319章 有想法

等了十几分钟，刚出笼的大闸蟹上来了，四个小妞一点都不注意自己的吃相，开始狼吞虎咽了起来。

很快送楚香雪回到了东润花园，这妞下车的时候，依依不舍的看着林枫。

林雨薇脸色痛苦地点头。

“你怎么看这件事儿？”【策略-林荣雄】相比经济，A股更需要固本培元林枫在下楼的时候，颇为感触，若是自己给苏小蛮送大闸蟹的话，这妞兴许会高兴，但是绝对不会感动，因为她吃的太多了，不稀罕这玩意儿。