进入9月市场交投依然平淡,但刚披露完毕的上市公司半年报,却给机构投资者带来新的预期亮点。
一方面,从截至9月6日的A股公司披露的中期分红方案看,估算分红总额超过5000亿元,拟分红公司数量超过此前三年总和。这些“红利公司”,也恰是上半年公募基金净买入排行前列的个股。另一方面,上半年共有4170多家上市公司实现盈利,占A股总数比例超过78%。
分析认为,上市公司盈利虽仍在筑底,但仍是A股的“基本盘”,部分行业龙头企业体现了很强的经营韧性,当前可能处于反弹窗口期。进入9月,市场活跃度有望提升,可适当增配位置低、预期低、有催化方向。
A股拟分红公司数量超此前三年总和
Wind数据显示,截至9月6日A股已有逾650家上市公司披露中期分红方案,估算分红总额超过5000亿元,拟中期分红的公司数量超过此前三年总和。
李湛还说到,有不少上市公司首次启动了中期分红,其中科创板个股、券商股实施中期分红的积极性提升最为明显。截至目前,已有24只券商股、76只科创板个股提出中期分红。
“中期分红的分红金额、覆盖面以及稳定预期的全面提升,一方面与企业提高分红意识息息相关,另一方面也和监管的持续引导密不可分。”李湛表示,随着分红稳定性、股息率、分红比例的提升,A股资产对于长期资金的吸引力将逐步改善。后续,随着发布《未来三年股东回报规划》的公司数量不断提升,预计上市公司分红数量将持续增加,A股分红稳定性的提升和整体股息率的提高,或能起到支撑A股估值水平的作用,有利于资本市场的平稳健康运行。
盈利仍是A股“基本盘”
实际上,在公募基金等机构投资者的关注当中,分红仅是分析上市公司中期业绩其中一个维度。从整体业绩表现来看,今年上半年A股上市公司在盈利等方面,同样有着不俗表现。
“2024年上半年,但盈利仍是A股的‘基本盘’。”李湛表示,上半年共4171家上市公司实现盈利,占A股总数比例为78.02%。在净利润超10亿元的332家公司中,上半年净利润同比增长的有215家,占比达到64.76%。从抗风险或者收入利润掌控力看,大市值公司对收入和利润的掌控力明显强于小公司。1000亿元市值以上的上市公司营收增长比例达63.89%,利润增长占比高达69.44%;而50亿元市值以内小公司,营收增长占比只有54.64%,利润增长占比为45.24%,侧面说明小公司的压力远大于大公司。
从盈利增速来看,Wind数据显示,2024年上半年共有2600多家A股公司实现归母净利润正增长,占比49%。其中净利润增长100%以上的公司有617家,增长50%—100%之间的有396家,50%以下的1599家,占比分别为12%、7%及30%,但也有2700多家公司净利润负增长。
从具体行业板块方面来看,兴业基金的基金经理邹慧表示,2024年半年报全A业绩增速相对高增长的行业都比较细分,业绩超预期个股主要有三个方向:一是出海板块,比如设备出海和部分消费品出海等;二是公用事业板块中;三是TMT板块有一些见底回升的迹象,比如电子;四是保险板块今年中报普遍表现稳健。同时,诺德基金的基金经理郭纪亭说到,从半年报来看,业绩超预期个股大多分布在光伏、消费电子,以及新兴消费、医药细分行业等细分行业。
9月市场进入重要 拐点期
A股中报披露完毕后,进入9月市场活跃度有望提升,可适当增配位置低、预期低、有催化的方向。
“A股中报披露完毕,从二季度数据看,二季度净利润增速小幅改善,进入9月份业绩真空期,市场活跃度有望提升。我们认为,当前是加大布局优质成长股的较好时机。”摩根士丹利基金表示,在市场对经济预期进一步下修后,决定市场演绎方向的力量转变为政策。近期人民币持续升值,到9月中旬如美联储降息也有利于市场估值修复,看好受益于美联储降息的领域如创新药、黄金等,同时TMT近期跌幅较大,预计会有一个估值修复的过程,中期继续看好景气度改善的半导体、军工等。
中欧基金认为,接下来首先关注受益市场短期反弹中结构切换的板块,可能包含超跌低估值板块,尤其是受益后续政策刺激的地产等稳增长核心行业;其次为内需板块超跌后的反弹机会;最后是科技自立和果链等成长主线。“中长期来看,伴随财报的逐渐披露,符合新‘国九条’指导思想的新质生产力主线、高ROE企业和具备ROE改善空间的行业有望获得市场的进一步关注。”
郭纪亭指出,接下来的投资会根据中报披露情况进行微调,主要关注三个方向:一是行业受政策支持、基本面可能有一定改善的电子、电力设备等科技板块;二是前期跌幅较大、估值调整到位、股息率合理并且本身业绩还有一定增长的板块,如消费品、医药等;三是伴随经济逐渐进入稳定增长阶段,行业内部竞争格局有向好变化的部分周期类板块。
“上市公司二季报盈利仍处于筑底阶段,考虑到当前市场价格已较为充分反映盈利的预期,从半年报观察部分行业龙头企业体现了很强的经营韧性,仍然认为当前可能处于反弹窗口期,可以考虑关注成长板块的表现。九月市场有望逐步进入内部政策的温和加固期、外部政策的重要拐点期,震荡调结构,适当增配位置低、预期低、有催化的方向。港股方面,海外降息预期的强化预计有利于港股短期的表现。从中期视角,港股延续上行态势要依赖于国内经济实质性回暖。”博时基金称。
责编:杨喻程
校对:彭其华
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我也喝干了,问道:“你太客气了,有什么能帮忙的,你只管说,我是知无不言言无不尽。是什么问题呢?”
半个钟头后,曹总过来了,坐在我旁边,也喊着泡脚。然后对我说道:“你这小子看上去年纪不大,你可会享受呐!”
第二天,我的手机响了一下,就挂断了。我拿起来一看,是许部长的,赶紧回过去。我假装不知道对方是许部长,只是在电话里邀请对方来我们办公室考察考察,说了说后才说啊,你是许部长?
我们区域经理,希望我能够帮助他,对我说道:“他们集团的采购方案已经交给了采购部,采购部内部招标,发放标书后,标书三天后递交,当场筷。方案是一次性采购,由三个部分组成,但是……这三个部分,都是别的竞争同行占了更大的幼师。整个采购方案预算有点超标,大约超越二十到三十万。”
晚上,回到家,洗完澡等了魔女回来,刚要和魔女缠绵的时候,手机响了,我奇怪地拿起手机,手机屏幕上显示的是宫心总监,我奇怪道:“宫总监,那么晚,还给我打电话?”A股拟分红公司数量,超三年总和!"红利公司"蕴藏哪些投资机会?先给董永那厮打电话:“董总,客户说他不认识我,也不认识什么塞给他钱的董永,我被他们的保安拿着电棍轰出来了。”
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