国泰君安表示,24H1公司归母净利润同比15.4%,由保险服务业绩与投资收益共同驱动,尤其净投资业绩大幅改善,同比360.7%;集团内含价值较上年末增长8.1%,超出该行预期。考虑到公司权益资产中配置较多红利资产有利于稳定利润,上调2024-2026年EPS为2.14/2.51/3.10港元。
研究报告指出,公司NBV高速增长,业务品质全面改善超预期:24年上半年NBV同比85.5%(港币口径),主要为价值率大幅改善带来,同比12.4%至24.6%。其中,个险价值率同比8.9pt至27.5%,银保价值率同比16.4pt至20.0%;其他业务价值率同比提升13.4pt至24.6%,主要得益于产品定价利率下调、银保和经代渠道“报行合一”带来的费用优化,以及优化缴费期限,上半年个险新单同比增长9.9%,其中长险新单同比14.3%。其次,渠道人力进一步优化推动产能高速增长。24年上半年代理人较上年末下降3.0%至22.8万人,月人均产能同比65.0%,月人均NBV同比145.8%。第三,业务品质持续向好。上半年个险13/25个月继续率分别提升2.6pt和5.1pt至98.8%和95.1%;银保13/25个月继续率分别提升0.6pt和1.9pt至98.6%和97.8%。
财险盈利改善,投资否极泰来。24H1境内财险总保费收入同比1.7%,业务结构调整导致增长缓慢,业务品质提升效果明显,财险COR同比下降0.6pt至97.0%。24H1投资业绩明显改善,主要由权益资产买卖价差贡献。年化净投资收益率3.47%,同比-0.16pt,主要为长端利率下行的冲击;年化总投资收益率5.27%,同比1.38pt,预计为红利资产上半年实现较好收益带来;未年化综合投资收益率5.58%,同比2.62pt,预计为OCI债券浮盈计入投资收益影响。
责任编辑:史丽 君
但是杜仲很清楚,以今夜雨的实力,那孔洞就算再小上一圈,他也能毫无意外的让子弹穿过,狠狠的击中目标。
杜仲沉思了一会儿,才开口道。
韩束突然语重心长地说道:“不是,都不是,你们最大的对手,是你们自己,我就是一个活生生的例子,我的心魔就是我的对手,战胜心魔的那一天,我才能解脱,你们也一样,如果再这样执迷不悟下去,你们也会生出心魔的。”
“还有一个小时,就到六点了。”
杜仲把电话塞到青雉手里。国泰君安:调升中国太平目标价至13.59港元 业务品质全面改善超预期发动机的轰鸣声响起。
WvNgSR1iq8Q