部分银行不断释放拨备平滑利润，风险准备金池逐渐见底。

　　作者：苏越

　　来源：零壹智库

　　随着当前低利率环境的持续，银行业正面临着资产质量与利润增长的两难挑战。在这一背景下，上市银行不良贷款的动态变化及其应对策略成为业界关注的焦点。

　　零壹智库采取新生成不良贷款率这一动态指标，结合风险抵补能力等数据，观察2024年上半年A股42家上市银行的资产质量及变化趋势。

　　截至8月末，上市银行中报已发布完毕，在整体资产质量保持韧性的同时，部分银行因贷款结构、核销力度等因素出现分化。

　　息差收窄的背景下，上半年零售业务整体承压、新生成不良贷款率缓慢抬升，多数银行的拨备计提可以抵补这一风险，部分银行不断释放拨备平滑利润，风险准备金池逐渐见底。

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　　整体保 持韧性，零售信贷质量承压

　　截止到二季度末，上市银行不良贷款率为1.25%，较上年末下降1bp，持续维持较低水平。2024年上半年，上市银行年化新生成不良贷款率为0.66%，同比上升1bp，环比上升4bp。

　　不良率持续改善，而当期新生成不良率略有上升，说明上半年银行加大了核销、清收等不良资产处置力度。

　　分机构类型来看，除国有大行新生成不良率同比下降2bp外，股份行、城商行、农商行均呈上升趋势，农商行幅度最明显，同比上升31bp。

　　国有大行新生成不良率值最低，为0.44%，结合二季度末国有大行不良率环比下降2bp至1.28%，从数据上看资产质量呈现向好趋势。

　　表1：不同类型上市银行2024H1新生成不良贷款率（年化）

　　来源：银行财报，零壹智库

　　从结构看，公开相关数据的上市银行整体城投基建、工业、零售业、房地产业等对公贷款不良率回落，个人按揭贷款、个人住房贷款等零售贷款不良率有所抬升。

　　为此，部分银行增加了信用减值损失的计提，一定程度上侵蚀了零售金融业务的利润。

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　　2024H1新生成不良贷款率排行榜

　　相较于不良贷款率显示了不良贷款在季度末的点值，新生成不良贷款率反映了一段时间内不良贷款池变动的区间值。多数银行未在财报中披露这一指标，已披露的几家银行口径也不一致。

　　本文采用统一对比口径：新生成不良贷款率=新生成不良贷款下限/当期贷款余额；新生成不良贷款下限=不良余额增量+核销。

　　表2：42家上市银行2024H1新生成不良贷款率（年化）排行

　　来源：银行财报，零壹智库

　　补充指标“贷款减值损失-核销”衡量银行的风险抵补能力。资产减值损失是资产减值准备的主要来源。

　　不良贷款的生命周期中，当部分贷款转变为不良贷款，并在催收、证券化等处理回收未果后，银行可对其进行核销，核销后不良贷款余额和资产减值准备同时减少。

　　因此，若当期贷款减值损失的计提可覆盖当期核销，则资产减值准备这一风险准备金池不会减少，且账面不良率水平不会恶化；反之，资产减值准备会不断消耗，应对未来信用的风险抵补能力会被削弱，且监管指标不良覆盖率可能触线。

　　基于此，新生不良贷款率绝对值较低、降幅较大，显示当期从非不良贷款池向不良贷款池流量较小或有所改善，存量不良可随时间逐渐化解；当期贷款减值损失（拨备）可覆盖当期核销，显示此项风险抵补能力未下降。

　　下文结合以上两者，并结合不良率、关注类贷款、正常贷款迁徙率等指标判断银行的资产质量。

　　2024年9月初，郑州银行公布，拟转让资产在扣除减值准备前的本金及利息账面余额约为人民币150.11亿元，中原资产将以50亿元的现金以及合计50亿元的信托受益权方式支付。若交易顺利实施，将释放已占用的风险资产，郑州银行的资产结构及资产质量也将得到一定优化，改善资本充足率及流动性。

　　此外，青农商行上半年核销力度同比加大57.29%至37.97亿元，贷款减值损失计提26.35亿元，无法覆盖当期核销。基于此，青农商行未来一段时间资产质量进一步恶化的可能性高于其他上市银行。

　　成都银行信贷业务以对公为主，零售信贷敞口较低，期末拨备覆盖率达496.02%，拨贷比3.28%，仍保持在较好水平，风险抵御能力充足。

　　但邮储银行新生成不良率同比上升8bp，环比上升3bp，关注类贷款同比及环比有所抬升，且正常类贷款迁徙率同比上升，显示资产质量有上升风险，但绝对值较低。

　　股份制行中，招商银行资产质量指标保持平稳，新生成不良率环比下降1bp至0.78%，同比持平。不过，招商银行上半年关注贷款金额和关注贷款率同比和环比上升，未来资产质量有上升风险。

　　值得注意的是，平安银行、浙商银行、光大银行、中信银行上半年新生成不良率排名仅优于青农商行。

　　这几家银行零售业务占比较高，受上半年个人信贷风险暴露影响较大，零售利润下跌，因此中信银行、光大银行、平安银行虽然增加了贷款减值损失计提，但难以覆盖核销，将影响不良余额处置进度，拉长处理周期。

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　　小结

　　作为顺周期行业，银行的信用风险也具有顺周期性属性。

　　在目前的经济增长低迷期，企业和个人的偿还贷款能力下降，银行的新生成不良逐渐累积，不良率随之攀升，因此使用信用/资产减值损失的计提来平衡风险和利润。

　　资产减值损失来自于银行的税前利润，光景不佳时，银行可能少计提减值损失，增加当期利润，从而“以丰补歉”；同时，为弥补当期核销，也可能会多计提减值损失，侵蚀当期的净利润。

　　在目前的低利率环境下，新生成不良率较高的银行可能同时面临净利润低和核销高的情况。

　　假设风险暴露水平变动不大，为稳定不良贷款率指标，银行可能面对“高核销-高计提拨备（侵蚀当期净利润）-扩张计息资产（以量补价）-补充核心一级资本-内部积累（如留存收益转化为资本）-减少计提拨备（反哺利润）-资产减值准备不断消耗-不良爆发-高核销”的恶性循环，相当于借新债还旧债。

　　但如果无法通过增强风险控制降低新生成不良贷款，并提升盈利能力来增强风险抵补能力，银行无法实现持续的内生性增长，那么可能直到宏观经济景气程度回升，企业偿债能力提升，新贷款的风险暴露程度显著下降，并收回往年已核销贷款，这个恶性循环才会结束。

责任编辑：张文

许丽华（记者 陈俊豪）09月18日,美国国防部督察长办公室近日发布的一份报告在台湾一石激起千层浪 图为台北风景综合台湾媒体9月14日报道，美国国防部督察长办公室近日发布的一份报告在台湾可谓一石激起千层浪。该报告指出，台湾去年12月收到美国“总统提用权”（PDA）军事援助物资“无法使用”。为啥“无法使用”？原来据报告披露，军援物资中的270万发子弹为1983年产，已经过期，超过3500组抗弹板和防弹背心受潮发霉。接着往下看，报告披露的内容更让台湾人糟心。报道称，这批共超过340个货运托盘的军事物资在加州一空军基地滞留了3个月，在等待向台湾运输期间经历了日晒雨淋还泡了水。原来，美国陆军将这些物资运到集货点近2个月后，才提出特别空运任务的请求，由于该基地缺乏足够且适当的储存空间，就导致这批军事物资如此“命运多舛”。“美国在台协会”人员表示，台湾2023年12月底收到的120个货运托盘物资里含有3000组受潮且发霉的抗弹板和500件潮湿、发霉的战术背心等。美国陆军坦克车辆和武器部门官员建议不要穿戴这些装备。此外，台当局防务主管部门当月致信“美国在台协会”指出，收到大量过期弹药且包装混乱。报告更是描述道，台湾方面花了数周时间“打开包装、晾干并实施清点”这些受潮发霉的物资。美国国防部督察长警告：“广义上来说，运送无法执行任务的物品会削弱美国达成安全合作目标的能力，并可能导致伙伴对美国的信任下降。”对于这样的大实话，“美国在台协会”官员指出，这确实让台湾高层官员感到像在“清理不需要的库存”。2023年7月，美方宣布依“总统提用权”，军援台湾3.45亿美元库存品项。当时，从民进党当局外事主管部门到防务主管部门再到绿营专家和媒体，纷纷激动地对美方这一举动表示“欢迎”和“感谢”，高调宣称这是“重大突破”，甚至夸大解读以“现有库存提取”方式对台提供军援的所谓“政治意义”。但真相却是，拜登政府同意使用“总统提用权”向处于非紧急状态的台湾提供军援，是为了缓解国会议员对美国收了钱却迟迟未按时向台交付高达190亿美元军火的责难。有明白的岛内媒体当时就质疑，“吃人家的嘴软，拿人家的手短”，“背后的代价恐怕难以衡量”。如果不是美国国防部督察长办公室这份耿直的报告，台湾民众怕还是蒙在鼓里。而台防务部门和民进党当局果然“嘴软”，连句重话都没说，只轻描淡写地回应记者询问，“交运军援品项及状况，已由台美双方共同检视、处理”。在相关新闻下的评论区，台湾网友忍不住大骂：“这根本就是垃圾吧！”另一位网友回复，“台湾做美国的垃圾场很久啦”“交到台湾手上的都是下三品货，遇到不吭声的台湾，吃屎吧”“谁知道遇见一个说真话的，伤脑筋，原本大家都认为装过去了”。更有清醒的网友一语道破：“一叶知秋啊！一个动作，往往透露对方真实心态。”栏目主编：秦红 文字编辑：宋慧 题图来源：上观题图 图片编辑：雍凯来源：作者：参考消息延伸阅读发霉装备、过期弹药……这就是美国给台湾的“军援”啊美国把台湾当成“过时装备处理场”，这已经是公开的秘密。但最近在岛内引起轩然大波的一则消息，依然令人瞠目结舌——美国最近向台湾提供的“军援”中充斥着各种变质发霉装备和过期弹药，岛内网民直言“这就是垃圾！”。美援台发霉装备、过期弹药 相关报道截图美国防部监察长办公室12日宣布，通过对美国“总统提取权”交付台湾的军备进行评估后发现，美国防部运交的这些装备中包括大批潮湿发霉的防弹衣、过期的弹药，就连美军自己都建议“不要使用”。美方报告批评称，“这种情况可能会削弱台湾对美国作为可靠援助来源的信心。”所谓“总统提取权”是一种快速军援授权，美方可以由此快速从美军现有库存调拨武器或辅助装备运往台湾。报道称，2023年7月，白宫首度宣布动用“总统提取权”，提供台湾价值3.45亿美元（约新台币111亿元）军援。但美国防部监察长办公室的报告显示，美国防部依据“总统提取权”自2023年11月至2024年3月交付台湾的项目，未有效地实施问责制和质量管控。其中超过340个货运托盘的军事物资在隶属美国空军空中机动司令部的特拉维斯空军基地滞留了3个月，在等待向台湾运输期间经历了日晒雨淋还泡了水。美国防部监察长办公室的报告截图2023年12月，台湾收到的120个美国军援货运托盘中，含有3000组受潮且发霉的防弹装甲板和500件潮湿发霉的战术背心。台湾当局花数周时间，才将潮湿发霉的装备拆装、风干和盘点。但美国陆军坦克车辆和武器部门官员直言“不要穿戴这些装备”。此外，台“国防部”还致信“美国在台协会”，抱怨收到大量过期弹药且包装混乱——其中包括1983年生产的270万发子弹，早已经过期。美国防部监察长的报告警告称：“运送无法执行任务的物品会削弱美国达成安全合作目标的能力，并可能导致伙伴对美国的信任下降。”对于这样的大实话，“美国在台协会”官员也承认，这确实让台湾方面感到美军像是在“清理不需要的库存”。其实美军此举不是“像是在清理不需要的库存”，而根本就是在“清理不需要的库存”。例如台军拥有完整的子弹生产能力，并不需要从美国进口子弹——相反的是，21世纪初，美国还在大规模从台湾进口5.56、7.62和12.7毫米等三种口径的子弹。因此美军如今反过来向台湾提供1983年生产的过期子弹，这难道不就是在清理不要的库存吗？“中华战略前瞻协会”研究员揭仲表示，美方援助的个人装备，台军方也认为“有些状况”，因此通常都是先存在库房，列为动员装备，没有发给野战部队。“如今美国援助的装备变成换个地方继续囤，坦白讲也没有太大意义。”讽刺的是，从民进党当局再到绿营专家和媒体，之前对美方通过“总统提取权”援助台湾的这些物资表示“欢迎”和“感谢”，高调宣称这是“重大突破”，甚至夸大解读以“现有库存提取”方式对台提供军援的所谓“政治意义”。但真相却是，拜登政府同意使用“总统提用权”向处于非紧急状态的台湾提供军援，是为了缓解国会议员对美国收了钱却迟迟未按时向台交付高达190亿美元军火的责难。原先美国为台湾全新生产的首架F-16V拟于本月底抵台，但交货延迟 资料图例如原先美国为台湾全新生产的首架F-16V拟于本月底抵台，但台空军司令部13日承认，“因国际局势剧烈变动，造成部分供货商交货延迟、美方组装进度调整等复合影响”，推迟到今年第四季度才能交付。有岛内网民嘲讽称，“台湾原先被迫接收滞销品，如今连垃圾都来了。” “身处战乱中、全球到处请求援助的乌克兰，在收到不合用的军援时都会在国际上公开抱怨，而台湾当局接收美国垃圾后，连说的勇气都没有”。

许丽华（记者 林柏康）09月18日,（原标题：美女主播爱上“榜一大哥”，向其转账735万，反获刑6年！更崩溃的是对方身份）

来源：环球网【环球网报道 见习记者 陈奕桐】据英国《金融时报》、美国“商业内幕”网站等媒体报道，英国国家审计署11日发布的一份报告显示，英国向乌克兰提供的大量军援物资和装备“本要报废或被更换”。美国“商业内幕”网站称，俄罗斯于2022年2月向乌克兰发起特别军事行动后，一些国家向乌提供军事援助。由于乌克兰的盟友就应向乌方提供军援的规模和类型存在争议，西方援助进程“时断时续”，导致前线乌军士兵在不同时期面临武器短缺的困境。《金融时报》援引上述报告称，在向乌方提供军事援助一事上，英国国防部“优先考虑本要报废或被更换”的物资和装备，因为其被认为能“直接给乌方带来军事价值”，而将其运送到基辅“能减少浪费或与处理这些物资和装备有关的成本”。报道举例称，英国于2022年3月向乌克兰提供了约17000双“接近限用日期”的军靴，如果不出售，这些军靴会“被运往垃圾填埋场”；英国2023年向乌方所提供14辆“挑战者-2”主战坦克的账面价值为1700万英镑，而上世纪90年代末的最初采购价为4700万英镑。报道称，英国一名国防官员称：“战争考验我们的库存，但对我们来说，清理旧装备以及用新装备进行替换是件好事。”英国国家审计署负责人加雷斯·戴维斯 资料图片 图源：外媒《金融时报》称，英国国家审计署负责人加雷斯·戴维斯称，“在对未来援助进行规划时，国防部必须继续在英国战略利益与维持英国自身军事能力之间进行平衡。”“这包括确保英国军队拥有适当的装备库存和接受充分训练。” 戴维斯称。延伸阅读：普京态度突然变了普京的态度突然变了。要知道，不久前乌克兰军队攻入库尔斯克地区，普京勃然大怒，下令：绝对不和乌克兰谈判，将敌人彻底赶出俄罗斯。用普京的话说，“这些人有什么好谈判的？”言犹在耳，普京却变了。9月5日，在东方经济论坛问答环节，普京表态：俄罗斯已经准备好进行谈判。普京在第九届东方经济论坛全会上发言他的原话是：“我们准备好与他们谈判了吗？我们从未拒绝这样做，但不是基于一些转瞬即逝的要求，而是基于在伊斯坦布尔达成一致并实际签了字的那些文件。”敌人还在境内，原来暴跳如雷的普京，同意谈判了。当然，谈判也是有条件的，那就是从2022年俄罗斯和乌克兰在土耳其达成的协议的基础上。按照俄罗斯的说法，当时在伊斯坦布尔，俄乌几乎就所有内容达成了共识，还进行了小签。普京说：“我们设法达成了一份协议，这才是重点。乌克兰代表团团长的签字证明了这一点。签字这件事意味着乌克兰方面对达成的协议基本上是满意的。”普京还说：“这份协议之所以没有生效，只是因为他们收到了不要这样做的命令，因为美国、欧洲（一些欧洲国家）的精英们想让俄罗斯遭受战略性失败。”按照普京的说法，俄乌谈判达成后，“（时任英国首相）约翰逊先生去了，并下达了战斗到最后一个乌克兰人的指示。众所周知，英国当局并不否认这一点。”英国肯定不是好的斡旋者，美国也自然不是，那接下来的和谈，哪个国家合格呢？普京的答案：中国、巴西和印度。按照普京的说法，中国、巴西、印度都是“诚实的调解人”，“我们彼此相互信任有信心”，这些国家可以充当调解人并发挥重要作用。最后，怎么看？几点粗浅看法吧。第一，普京在展示姿态。毕竟，冲突爆发至今，俄罗斯态度，至少有一点很明确：我们愿意谈。当然，谈判是有条件的，乌克兰彻底放弃加入北约，乌承认俄军占领的东部四州为俄罗斯所有。乌克兰当然不愿意，泽连斯基态度更是很坚决：只要普京在台上，坚决不与俄罗斯谈判。泽连斯基此前曾放话，只要普京在台上，坚决不与俄罗斯谈判虽然有前提条件，但一方表态可以谈，一方表态不能谈，对普京来说，这就是一种成功的谋略。所以，乌军进攻库尔斯克地区，普京短暂大怒之后，很快又回到了老路线：来来来，我们可以谈。但得按我们的条件谈。第二，普京更有谋算。毕竟，打仗打了两年多，双方都蒙受重大损失，乌克兰反攻有心无力，俄罗斯也没实力一举灭掉乌克兰。谈判，就是一个必然的选择。普京更认为，中国、巴西和印度作为调解人更可靠，也是在对冲西方对乌克兰一边倒的支持。从目前状况看，普京对和谈有所松口；泽连斯基也暗示，下次乌克兰和会，俄罗斯也可以参加。种种迹象表明，虽然双方在战场上厮杀得你死我活，但离和谈确实也越来越近。图为在前线作战的士兵 资料图第三，和谈更不会平坦。打打谈谈，谈谈打打。谈得顺利，前线稍微缓解；谈得不顺利，前线只能拼命打。事实上，乌军突然攻入俄罗斯境内，现在更试图守住库尔斯克的前线阵地，一个重要原因，是希望围魏救赵，缓解俄军对乌东地区的攻势；另一个重要原因，也是在为和谈寻找筹码，俄占领乌克兰土地，乌军手里也有俄罗斯地盘……现在，可能是黎明前的黑暗，当然，即便看到了黎明，也不排除乌云又压顶。和谈需要智慧，需要谋略，更需要勇敢的妥协。当然，谈判更离不开一点：战场上得不到的，你就别指望在谈判桌上能得到。