来源:券业行家
国信+万和=国和证券?
官宣券业并购
在头部券商并购的猜测酝酿多时后,国信证券官宣“大招”:拟并购万和证券。
8月21日晚间,国信证券(002736.SZ)发布《关于筹划发行股份购买资产事项的停牌公告》。国信证券拟以发行A股股份方式购买深圳市资本运营集团有限公司(简称:深圳资本)所持的万和证券股份有限公司(简称:万和证券)53.0892%的股份。国信证券自8月22日开市起停牌,预计将在不超过10个交易日的时间内披露本次交易方案。
同属深圳国资
公开信息显示,国信证券控股股东深圳市投资控股有限公司(简称:深投控),持股33.53%。第二大股东华润深国投信托有限公司(简称:华润信托),持股22.23%。深投控同时是华润信托持股49%的股东方。深圳市国资委为国信证券实控人。
万和证券控股股东深圳资本,同样由深圳市国资委全资控 股。此外,万和证券第二大股东深圳市鲲鹏股权投资有限公司(简称:鲲鹏投资)由深圳国资委间接控股,第三大股东深业集团有限公司(简称:深业集团)为深圳国资委全资控股。
两家券商实控人均是深圳国资,并购事项的阻力相对较小,显然有利于推进整合。
行家好奇的是,两家券商的江湖地位如何,合并之后有怎样的体量呢?
合并前后地位
无论从哪个角度来说,国信证券都稳居行业头部。而万和证券则是“腰部”券商。
以上市券商2023年报统计,国信证券营业收入为173.17亿元,排名行业第十;归母净利润64.27亿元,排名第八。截至2023年底,国信证券总资产为4,629.60亿元,净资产为1,104.60亿元。
据万和证券2023年报,万和证券总资产131.62亿元,排名行业第85位;净资产54.47亿元,排名行业第84位。当期营业收入4.99亿元,排名行业第100位;归母净利润0.59亿元,排名行业第99位。
简单相加,“国信+万和”的营业收入为178.16万元,归母净利润为64.86万元,在头部券商中的相对位次并没有变动。
多家同行点赞
对国信证券的出手,多家券商同行给予了肯定的评价,也对行业并购进行了思考。
东海证券认为,在前期严监严管的背景下,未来高质量发展的具体细则将成为资本市场长远发展的主要推动力,一流投资银行建设的有效性和方向性不改,建议把握并购重组、高“含财率”和ROE提升三条逻辑主线,个股建议关注资本实力雄厚且业务经营稳健的大型券商配置机遇。
开源证券研报指出,本次整合利于深圳国有经济布局优化和资源整合。2023年以来的行业并购趋势仍在加速阶段,内在竞争加剧、外在政策导向均助推行业并购提速。
民生证券对此点评:当前板块主线在于供给侧改革背景下的并购重组机会。各大券商有望通过并购实现优势互补,提升整体竞争力,实现“做大做强”,在政策和券商内部发展需求双重驱动下,头部券商通过兼并重组、组织创新等实现建设一流投资银行和投资机构趋势有望加速。
中期业绩放榜
尚在停牌中,国信证券交出了2024年中期成绩单。营业收入77.57亿元,同比下降5.49%;归母净利润31.39亿元,同比下降12.56%。
在下半年展望章节,国信证券有如下表述——
公司作为大型上市券商,将深入学习贯彻落实党的二十届三中全会精神,一体贯彻落实中央金融工作会议、新“国九条”及资本市场“1+N”政策体系相关部署,强化功能性定位,深化业务协同,着力提升以客户为中心的综合金融服务能力;做好五篇大文章,加强区域和行业布局,全力服务实体经济和资本市场高质量发展,助力新质生产力发展壮大和居民财富保值增值;坚持稳中求进总基调,夯实稳健发展基础,激活改革开放创新三大动力,不创开创高质量发展新局面;抢抓经济回升向好发展机遇,把握市场结构性机会,全力以赴完成各项年度经营管理任务,努力以扎实的经营业绩回报投资者。
由此可见,国信证券并购万和证券的推进,或将是接下来的重要战略步骤。现有的101,656家股东,有望得到更为丰厚的回报。
责任编辑:杨红卜
诸葛苍月的这一吻很销魂,销魂的让林枫舍不得放开她。
林枫笑道:“未必,但,不管是谁,我相信他一定是最好的管理人员。”
林枫驾车走人。
“回去找你!”
李青瓷听了这话,顿时笑了笑说道:“你倒是很清楚嘛,不错,这把剑确实有这样的魔力,你知道剑的主人为什么要把他藏起来吗?”并购!“国民证券”之后的“国和证券”来了溅了一地。
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