自2022年4月存款利率市场化调节机制建立以来，存款利率经历多轮下调，3年定期存款利率已进入“1时代”。如此大背景下，传统闲钱储蓄面临收益持续下行的挑战。
近年来，短债基金和同业存单指数基金以相对较低的风险和相对较高的流动性，成为当下备受关注的闲钱投资工具。
一般而言，两类产品的风险收益水平均适合中低风险偏好的投资群体；同时，由于均采用市价法估值，可能会出现短期净值波动。
我们从投资范围、资产等级、赎回限制等方面对比了二者的异同。
同业存单指数基金vs短债基金
类别
同业存单指数基金
短债基金
投资范围
被动投资，80%以上投资于中证同业存单AAA指数成分券，目标为保持最小跟踪误差
主动管理，80%以上投资于短期债券（剩余期限或回售期限不超过397天的债券）
久期
上限为1年
上限为1年
杠杆
上限140%
上限140%
资产等级
主投AAA级同业存单
主投AA级以上短期债券
估值方式
市价法
市价法
赎回限制
最短持有期7天
可选不同持有期产品
什么是同业存单&同业存单指数基金？
我们花一点篇幅，重点讲讲同业存单，以及投资同业存单的同业存单指数基金。
l 同业存单——银行的“存款证明”
同业存单指由银行业存款类金融机构法人在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，是一种货币市场工具。简单来说，同业存单是银行的存款证明。
/举个例子/
假设市场上有A、B两家银行。B银行则因资金短缺，选择发行同业存单，以缓解短期资金紧张的问题。A银行买入并持有B银行的同业存单，相当于持有A银行在B银行的“存款证明”，可以获得“利息收入”。
同业存单的特点
l 同业存单指数基金——个人投资同业存单的便捷工具
由于同业存单主要面向机构投资者，个人投资者无法直接参与，而同业存单指数基金能够帮助个人投资者便捷地参与同业存单投资。
同业存单指数基金，就是跟踪中证同业存单AAA指数（由银行间市场主体评级为AAA，发行期限1年以下、上市时间7天以上的同业存单组成）的指数债券基金，具有以下特点——
低信用风险
主要投资于主体评级为AAA级的同业存单，均为全国性商业银行等大型机构，面临的信用风险（发行主体违约风险）相对较低。
低利率风险
指数化投资对跟踪误差有严格的要求，主动管理成分较少，因此采用短久期运作，久期基本和跟踪指数标的相似，面临的利率风险也较低。
流动性较好
成立开放后，持有满7天可随时赎回，方便随时随地灵活取用，匹配短期闲钱的配置属性，适合具有短期资产规划的投资者。
投资性价比更高
风险和波动性介于货币基金和短期纯债基金之间，投资性价比更高。
国泰中证同业存单AAA指数7天持有期基金（015825）
自成立以来共550个交易日
共有324个交易日净值创新高
成立以来最大回撤仅3bp
近1年、今年以来最大回撤分别 仅2bp、1bp
在全市场成立满1年的61只同业存单基金中均排名第1
（数据来源：国泰基金、Wind；净值及回撤统计数据截至2024年8月28日，国泰同业存单指数7天持有基金成立于2022/5/30。基金过往业绩不代表未来表现，投资须谨慎。）
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风险提示：基金有风险，投资须谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金风险与收益低于股票型基金、偏股混合型基金，高于货币市场基金。本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券，具有与标的指数相似的风险收益特征。本基金主要投资于同业存单，存在一定的违约风险、信用风险及利率风险。基金份额净值可能因市场中的各类投资品种的价格变化而出现一定幅度的波动。投资者购买本基金可能承担净值波动或本金亏损的风险。基金份额持有人持有的每笔基金份额最短持有期限为7天，在最短持有期限内投资者不能提出赎回或转换转出申请。即投资者要考虑在最短持有期限届满前资金不能赎回及转换转出的风险。投资有风险，投资者在进行投资决策前，应仔细阅读本基金的《招募说明书》和《基金合同》，充分考虑投资者自身的风险承受能力。文章观点仅供参考，不构成任何投资建议或承诺。
责任编辑：王若云
夏雷心中一动，伸手将小第五日抱了起来，让她能看到石棺之中的青铜色的骸骨。
“你看哪里啊……坏蛋！”蓝吉儿羞窘地骂了一句。
第5章：更高级软饭大业
“接下来这条腿不能下地，最好不要动弹，两个月后就能长好。”沈浪道。
“我也想要一个儿子。”江如意的眼眸里充满了憧憬，“有儿有女才好。”和你“债”一起| 闲钱投资，有哪些工具？“我的夫君……”大乔的声音从后传来，“我的夫君回来了么？快把峻峰给我，我要让我的夫君看看我们的孩子。”
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