摩根大通列出了中国宏桥的关键积极因素。首先,中国宏桥铝和氧化铝单位利润高于预期。中国宏桥2024年上半年铝毛利润达到人民币4300元/吨(同比增长179%),与2021年下半年水平相似。显著的改善得益于更高的平均销售价格(ASP)和100%氧化铝自给率带来的更低成本。期间氧化铝市场价格同比上涨20%至3000元/吨,但中国宏桥自产氧化铝成本仅为2200元/吨,通过保持较低的生产成本,铝单位利润得以提高。中国宏桥的氧化铝毛利润也触及748元/吨的5年高点。
其次,中国宏桥派息超预期。中国宏桥宣布中期股息为每股0.59港元,派息率为57%(2023年上半年不包括特别股息为43%),高于摩根大通的预期。不包括一次性公允价值和减值损失的派息率仍然很高,为48%。
摩根大通预计市场对中国宏桥全年业绩的普遍预期将上调。摩根大通还预计,在派息增加以及近期铝和氧化铝价格反弹的背景下,中国宏桥股价将迎来积极反应。
责任编辑:史丽 君
“飞船上的生态系统大概能维持半个月,因为我根本不需要氧气,所以我们只有半个月的时间。”依西塔布的声音。
“那……”母玛还没有把话说完,狭长的沙谷里忽然飞来一道彩虹,一闪便到了近前。
“没有没有。”斯嘉丽和玛利亚的声音。
夏雷说道:“结吧,不管他有多么可怕,我们一起面对它。”
幽雪和幽思并没有出现,白七也没有出现,可站在这里的白幽灵们似乎已经获得的消息。小摩:估值颇具吸引力 维持中国宏桥“增持”评级“你要去干什么?”
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