摩根大通列出了中国宏桥的关键积极因素。首先，中国宏桥铝和氧化铝单位利润高于预期。中国宏桥2024年上半年铝毛利润达到人民币4300元/吨（同比增长179%），与2021年下半年水平相似。显著的改善得益于更高的平均销售价格（ASP）和100%氧化铝自给率带来的更低成本。期间氧化铝市场价格同比上涨20%至3000元/吨，但中国宏桥自产氧化铝成本仅为2200元/吨，通过保持较低的生产成本，铝单位利润得以提高。中国宏桥的氧化铝毛利润也触及748元/吨的5年高点。

　　其次，中国宏桥派息超预期。中国宏桥宣布中期股息为每股0.59港元，派息率为57%（2023年上半年不包括特别股息为43%），高于摩根大通的预期。不包括一次性公允价值和减值损失的派息率仍然很高，为48%。

　　摩根大通预计市场对中国宏桥全年业绩的普遍预期将上调。摩根大通还预计，在派息增加以及近期铝和氧化铝价格反弹的背景下，中国宏桥股价将迎来积极反应。

责任编辑：史丽 君

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夏雷说道：“结吧，不管他有多么可怕，我们一起面对它。”

幽雪和幽思并没有出现，白七也没有出现，可站在这里的白幽灵们似乎已经获得的消息。小摩：估值颇具吸引力 维持中国宏桥“增持”评级“你要去干什么？”