华安基金:港股红利逆势上涨,关注美国大选及降息预期
上司侵犯人妻「でもねcワタナベ君c私はそんなに頭の良い女じゃないのよ。私はどっちかっていうと馬鹿で古風な女なの。システムとか責任とかcそんなことどうだっていいの。結婚してc好きな人に毎晩抱かれてc子供を産めばそれでいいのよ。それだけなの。私が求めているのはそれだけなのよ」 “平台实现爆发式增长,关键一招就是充分利用已有的全国物业网络,用活现有物业人员。”陈海照说,招商积余公司在全国拥有21家城市公司、9家专业公司以及1个商城,有员工10万余人。2021年5月,公司开始布局直播业务,搭建“招小播”直播电商平台,分布在各地的城市公司寻找本地的优质产品,在不增加人手的情况下,灵活复用现有物业人员进行直播带货。5DdLouX-NSBqpnXuNjjjTkU-华安基金:港股红利逆势上涨,关注美国大选及降息预期
行情回顾及主要观点:
过去一周(6月24日-6月28日)港股宽基及科技类指数整体下行,但港股红利板块逆势上涨。资金流向方面,南向资金净流入边际明显减缓,上周净流入106亿港元。行业上看,南向资金上周仍较为青睐金融、能源等高股息板块,分别净流入57亿元、19亿元。EPFR数据显示,主动外资上周流出3.8亿美元,较前一周流出进一步加速。上周 港股回购约106亿港元,是2010年以来首次单周回购破百亿港元,续创2010年以来的单周回购总额之最。
海外环境变数增加,主要体现在降息预期和“Trump Trade”上,一定程度抑制港股风险偏好。上周部分美联储官员表示不预期2024年降息的鹰派表态引发担忧。与此同时,北京时间6月28日上午拜登与特朗普举行了美国总统大选首轮辩论。从民调与市场反馈看,特朗普在本轮辩论后领先优势扩大。两党多方面政策主张都是通胀性的,尤其是特朗普在贸易关税、投资、移民和财税等方面,从而也可能约束后续的降息空间。周五10年美债利率快速攀升至4.4%,可能即是“Trump Trade”的发酵。
往后看,关注后续选情的变化以及9月10日的第二轮大选辩论,考虑当前距离大选仍然有4个多月时间,选举结果仍然可能有较大的变数;此外后续需关注8月杰克逊霍尔会议上联储是否会释放关于降息的更多指引。在此窗口期中,港股市场或面临不确定性上升的压力,风险偏好受到压制,而高股息、低估值的港股央企红利或为此阶段中较为理想的配置方向。
恒生港股通央企红利全收益指数近三年累计收益38.97%,相对恒生全收益指数超额收益71.63%;年初至今收益18.96%,超额收益12.74%。当前指数PE为5.89,股息率达6.55%,具有较高的配置价值(数据来源:iFinD,截至2024/6/28)。
港股各行业上周表现
数据来源:Wind,恒生指数,华安基金,截至2024/6/28
责任编辑:江钰涵