事件

公司发布2024 年半年度报告，营业收入为82.49 亿元，同比增长26.67%；归母净利润为2.09 亿元，同比增长281.48%；扣非归母净利润为1.89 亿元，同比增长221.89%。经营活动现金净流量为-3.36 亿元，同比下降315.90%。

控费效果显著，盈利 能力提升

2024 年H1,公司销售费用率、管理费用率、研发费用率分别为2.79%、2.50%和9.65%，同比下降0.43 个百分点、0.67 个百分点和3.13 个百分点；毛利率为18.14%，同比提升0.57 个百分点，净利率为2.47%，同比提升4.29 个百分点，盈利能力提升较为明显。

布局卫星通信领域，ODM 业务快速增长

公司积极布局卫星领域，率先推出了多款卫星通信模组并已实现量产。此外，基于公司的天线及软件平台服务业务，公司可为客户提供完善的端到端卫星通信方案。

公司加快发展衍生业务，公司子公司安科联依托于移远丰富的全球IoT 资源，布局了ODM 业务，2024 年H1,ODM 业务同比增长超过50%。

盈利能力提升，给予“买入”评级

我们预计公司2024-2026 年营业收入分别为173.43/217.01/277.97 亿元，同比增速分别为25.12%/25.13%/28.09%,归母净利润分别为4.50/6.24/9.03 亿元，同比增速分别为394.83%/38.97%/44.77%，EPS 分别为1.70/2.36/3.41 元/股。鉴于公司处于行业龙头地位，并有望受益于边缘AI的发展，维持为“买入”评级。

风险提示：下游需求不及预期的风险，市场竞争加剧的风险，中美贸易摩擦的风险。

那枯草中居然隐藏着两道人影。

“你上次不是去看过了吗？”

康拉德脚步一动，身形立刻就化做一道残影，直接朝着杜仲和西奥多拉暴冲而来，其身体所过之处，一股尖锐刺耳的破空声，骤然响起。

一个接一个的，这条件什么时候算完？

一看时间到，杜仲当即打了个响指，无趣的脸上换上一抹温和的笑意。移远通信(603236)：盈利能力提升 ODM业务快速增长原来，这哈里王子得病的原因，是因为时常留恋风月场所，外加熬夜等等一系列伤身的表现，导致了肾虚，阳气衰减。