来源：观潮财经

　　去年三季度，“报行合一”在银保渠道全面落地，至今已近一年。随着“报行合一”逐步深入，各大人身险企主渠道均受到了不同程度的影响，“报行合一”政策实施效果如何也随着各上市险企中期业绩报告的发布随之披露。

　　在监管推动“报行合一”下，保险公司渠道费用压降明显，新业务价值实现快速增长。今年上半年7家上市险企合计实现新业务价值约819亿元，同比增长25%，系自2022年起的第二次正增长。具体至险企来看，今年上半年，阳光寿险银保渠道新业务价值远超个险渠道20个百分点；人保寿险银保渠道新业务价值占比几乎与个险渠道持平。

　　保费规模方面，七家上市险企共实现保费13864.49亿元，同比增长2.17%。其中，人保寿险较多依靠银保渠道。值得关注的是，上半年仅平安、太平、阳光三家险企银保渠道保费规模实现正增长，增速分别为13%、3%、10%。此外，观潮财经发现，受压降渠道费用影响，七家上市险企银保渠道新单保费均呈收缩态势，部分险企该渠道保费降幅甚至超过五成。

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　　“报行合一”下，多家险企优化产品结构

　　在各险企中期业绩发布会上，国寿、新华、太平等高管也针对实施效果及未来如何进一步落实“报行合一”进行了分享。

　　《关于银保产品管理有关事宜的通知》：要求保险公司备案的银保渠道产品预定附加费用率，与后续单独报备的银保渠道总费用要一致。

　　副总裁白凯表示，监管力推“报行合一”，要求险企严控负债成本，长期来看有助于从行业整体降低渠道费用，缩减费差损，促进人身保险高质量发展。不仅如此，个险经代等各渠道“报行合一”将全面推进，白凯指出，短期内行业需要一个适应的过程，会有一些波动，但是从长期看影响不会很大。其透露，中国人寿目前仍然是按照既定策略，平稳地推进各渠道的业务发展，也会根据客户的需求和市场的变化，平稳有序地抓好业务发展。

　　不仅如此，新华保险副总裁王练文表示，新华保险预判“报行合一”将在全渠道推出，已经提前启动压降成本费用、优化精算假设等工作，加大储蓄类、分红类产品的开发力度和推动策略，优化长年期产品销售。公司将丰富产品体系，同时加大配套的康养生态服务圈的建设投入。个险渠道“报行合一”后，只要个险营销队伍产能提升，可以对冲短期的队伍收入下降。

　　中国太平总经理程永红表示，中国太平成功把握“报行合一”带来的契机，使得银保业务对整体业绩的贡献大幅度提高，该公司银保渠道新业务价值同比增速达299.7%。

　　程永红透露，中国太平将进一步强化银保渠道“报行合一”，对银保要进一步优化产品结构，全面聚焦推动5年期以上长缴类别分红险，同时，持续拓展降本增效工作。据其介绍，太平人寿今年银保平均手续费的费率下降了19.6%，银保渠道固定费用也下降了18.5%。

　　程永红指出，该公司将紧跟监管指引，在上半年取得比较好的成绩的基础上，下半年更利于进一步落实“报行合一”并推动渠道专业化经营。太平人寿将持续压降负债端成本，优化负债结构，同时完善产品体系，预计全年依然能够保持NBV（新业务价值）两位数增长。

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　　七险企银保新单均下滑，最高超60%

　　从各家险企半年报披露的数据来看，“报行合一”实施至今，7家上市险企今年上半年合计实现新业务价值819亿元，同比增长25%。但观潮财经发现，受压降渠道费用影响，七家上市险企银保渠道新单保费均呈现不同幅度的下滑，有的险企同比降幅甚至达到了五六成。

　　在监管推动“报行合一”下，保险公司渠道费用压降明显，新业务价值得以实现快速增长。今年上半年7家上市险企合计实现新业务价值约819亿元，同比增长25%，较2023年同期提高了约164亿元，系自2022年起的第二次正增长。

　　进一步来看，800余亿新业务价值近七成由国寿、平安两家险企贡献。两家险企分别实现新业务价值322.62亿元、223.2亿元，在今年新业务价值总量中分别占比39.4%、27.26%，合计占比66.66%。太保寿险以90.37亿元新业务价值排名第三，占比超一成。

　　从个险、银保两大主渠道来看，今年上半年阳光寿险银保渠道所创造的新业务价值远超个险渠道，该渠道在阳光新业务价值总量中占比高达59%，高于个险渠道的36%超20个百分点。其次是人保寿险，上半年该险企银保渠道新业务价值占比达49%，几乎与个险渠道占比（50%）持平。

　　其余险企中，平安、太保两险企银保渠道新业务价值占比均超一成，太平银保渠道占比达26%。值得关注的是，新华保险两大主渠道新业务价值占比超过100%（有渠道新业务价值为负值），银保渠道占比突破三成。

　　具体至银保渠道来看，人保寿险银保渠道新业务价值占比自2021年起便逐年提升，从-0.08%增至49%，3年内占比大幅提升近50个百分点，在7家上市险企中排名第二。

　　另外值得关注的还有太平人寿，该险企银保渠道新业务价值贡献度于2023年出现约2个百分点的下滑后，今年上半年该项占比实现了14个百分点的上升，增至26%。

　　2022年起阳光人寿银保渠道新业务价值占比远高于其他险企，但该公司也是唯一一家今年上半年银保渠道新业务价值占比同比下滑的公司。相应地，阳光人寿也是上半年唯一一家个险渠道新业务价值占比正增长的险企。

　　其余几家险企中，人保寿险个险渠道新业务价值贡献度下滑最多，从2023年上半年的72%大降至50%，同比下滑22个百分点。

　　其次是太平人寿，个险渠道新业务价值占比由83%降至71%，下滑11个百分点。新华人寿个险新业务价值占比降至71%，下降9个百分点，下滑幅度排名第三。

　　在保费收入方面，观潮财经梳理发现，上市险企中人保寿险较多依靠银保渠道。

　　从保费规模来看，七家上市险企保费收入逐年递增。上半年，以上公司贡实现保费13864.49亿元，同比增长2.17%。

　　七家险企中仅新华人寿保费收入出现负增长，从2023上半年的1078.51亿元降至988.32亿元，同比下滑8%，保费规模缩减超90亿元。

　　“报行合一”下，今年上半年仅平安、太平、阳光三家险企银保渠道保费规模实现正增长，分别达302.49亿元、348.75亿元、340.13亿元，分别同比增长13%、3%、10%。

　　而中国人寿、新华人寿、人保寿险、太保寿险四险企上半年银保渠道保费收入均出现不同幅度的下滑，其中新华人寿降幅最大。以上险企分别实现保费497.3亿元、279.71亿元、427.88亿元、219 .22亿元，降幅分别为20%、24%、3%、1%。

　　进一步来看，“报行合一”下，上半年各险企银保渠道新单保费均有所下滑，部分险企降幅超过了50%。具体来看：

　　新华保险，99.64亿，同比下降60.83%；

　　中国人寿，167.93亿，同比下降53.63%；

　　太保寿险，139.8亿，同比下降30.42%；

　　太平人寿，85.79亿元，同比下降30%；

　　人保寿险，223.95亿，同比下降26.2%；

　　阳光人寿，135.81亿元，同比下降16.87%；

　　平安寿险及健康险，130.96亿，同比下降15.07%。

　　从各险企银保渠道所实现的保费占比来看，2024上半年仅平安寿险及健康险银保渠道所创造的保费占比实现正增长，其余均出现不同幅度下滑。今年上半年平安寿险及健康险银保渠道共实现规模保费302.49亿元，同比增长13%，在该板块保费总额中的占比达7.8%，同比提升0.74个百分点。

　　值得关注的是，上半年太平人寿该渠道保费绝对值岁同比提升，但占比却统计下滑。该险企累计实现原保费348.75亿元，同比增长3%，占比31.89%，同比减少0.25个百分点。

　　相应地，个险渠道来看，近平安寿险及健康险板块该渠道规模保费占比由2023年的84.03%降至83.48%，下滑1个百分点。其余险企中，今年上半年新华个险渠道所实现的原保费占比增幅最大，共累计原保费687.2亿元，同比下降1%，占比由去年同期的64.17%提升至69.53%，同比提升5个百分点。

　　注：本文太平数据由1HK=0.91RMB换算

责任编辑：秦艺

阮琳谦（记者 杨坚琳）09月18日,9月10日，西班牙首相桑切斯在中国-西班牙商务论坛上致辞直新闻：刘先生，刚刚结束访华行程的西班牙首相桑切斯在接受中国媒体采访时，呼吁欧盟重新考虑对华电动汽车加征关税的计划，以避免即将到来的中欧贸易大战。对此，您做何解读？特约评论员 刘和平：在此前的评论中我曾经说过，上个月加拿大总理特鲁多宣布，从今年10月1日起将对中国电动车加征100%关税，这件事情不仅意味着由美国主动挑起的所谓意识形态“新冷战”，已经从政治领域蔓延到了安全领域，现在又进一步蔓延到了经贸领域，并逐步形成了政治、安全与经贸领域相互联动的态势，而且意味着由美国主动挑起的阵营式对抗，也已经从政治和安全领域，进一步蔓延到了经贸领域。或者说，西方国家在经贸领域内也开始搞阵营式对抗了。同时，由于电动车既是中国拉动经济增长的“新三样”之首，也是中国发展新质生产力的代表。这也就意味着，面对由美国主动挑起、其余西方国家纷纷跟随的这场关税大战，中国既不能自暴自弃、知难而退、主动放弃同时又不能不讲策略，迎战所有的西方国家。这也就注定了，面对西方国家在经贸领域内摆起的阵营式对抗架势，中方只能策略性地采取分化瓦解、各个击破的做法。那么很显然，在西方结成的电动车关税同盟中，最为薄弱的环节，仍然是欧盟。因为跟中美之间相对不平衡的经贸不同，中欧则是互为对方的主要出口市场，无论是欧洲产的普通食品、高档消费品还是传统能源汽车，都非常依赖中国市场。这不仅意味着，中国工具箱中报复欧盟的工具多得是，而且意味着，中欧一旦打起经贸战来，一定会是一场“杀敌八百自损一千”、两败俱伤的游戏。同时更为关键性的是，欧盟是由27个成员国组成的经济共同体，在对华电动车加征关税问题上，欧盟内部远非铁板一块，比如在传统能源汽车市场上极度依赖中国市场的德国，就坚决反对欧盟的做法。另外，捷克、希腊、爱尔兰和波兰等国家，也处于模棱两可、举棋不定的状态。这就为中方利用欧盟来反制美国组建的关税同盟，以及从欧盟内部着手来反制欧盟对华电动车加征关税，提供了可以操作的机会。这一次，西班牙首相桑切斯访华并作出了反对欧盟对华电动车加征关税的表态，中方的时机点把握得非常好，正好是在欧盟各成员国即将就对华电动汽车加征关税举行投票前夕。图为停靠在港口的货轮直新闻：那在您看来，在反制欧盟对华电动车加征关税上，中方为什么会选择西班牙这个国家作为突破口？另外这一举措能够成功阻止欧盟对华电动车加征关税行为吗？特约评论员 刘和平：我认为，这一段时间以来，中方选择西班牙作为突破口，来反制欧盟对华电动车加征关税的行为，是经过深思熟虑的。这主要是因为，长期以来，作为欧盟第四大经济体的西班牙，一直是欧盟几乎所有经济政策的坚定支持者，包括在对华电动车加征关税问题上也是如此，尤其是西班牙首相桑切斯还跟欧盟委员会主席冯德莱恩，保持了非常良好的私人关系。这也就意味着，一旦西班牙带头反对欧盟的对华电动车加征关税政策，将会在欧盟内部产生极大的反响。而在事实上，在桑切斯作出相关表态之后，欧盟的另外两大经济体德国与瑞典也立马进行了跟进，并在欧盟内部引发了一场不大不小的“地震”。当然，中方之所以能够成功说服欧盟的坚定支持者西班牙，也是因为我们对西班牙采取了软硬两手策略。硬的一手是，中方已经宣布，一旦中欧因为欧盟对华电动车加征关税而爆发贸易战，将会对欧盟输华的猪肉、白兰地和乳制品采取对等的关税报复措施，而西班牙每年出口中国的猪肉产品高达15亿美元，将会首当其冲；软的一手是，中方承诺，将会在西班牙投资建立电动车生产线。不过我同时认为，这并不意味着中方就能够成功阻止欧盟对华电动车加征关税的行为，因为根据相关规定，这一提案要遭到否决，必须要有代表65%的欧盟人口以及15个国家投票反对，目前看来中方还没有这个把握。但是，这并不意味着，中方与西班牙的沟通没有意义，因为中方的最终目的，仍然不是要通过欧盟内部各成员国的投票行为，来解决这一贸易分歧，而是要在投票表决前通过谈判和友好协商的方式来解决。一旦进入了投票程序，就意味着事态已经没有转圜的余地了，中欧经贸战以及由此带来的两败俱伤的结果，将会不可避免。在这种情况下，西班牙、德国、瑞典以及早前的匈牙利和捷克等国家纷纷表达反对意见，就可以给欧盟委员会施加强大的心理压力，并最终促使欧盟在谈判中不得不放软姿态，至少进一步降低对华电动车加征关税的税率。而一旦中欧就此达成了和解协议，那其意义就不仅仅限于电动车领域，甚至也不仅仅限于中欧经贸领域，同时还可以在一定程度上瓦解由美国打造的西方对华贸易战同盟。图为中国商务部 资料图直新闻：商务部宣布，针对此前加拿大宣布的对自华进口的电动汽车和钢铝产品采取加征关税等限制措施采取必要措施。对此，您又怎么看？特约评论员 刘和平：很显然，跟中方仍然致力于跟欧盟友好协商尤其是从欧盟内部相关成员国中做工作，准备以软硬兼施的方式来阻止欧盟对华电动车加征关税不同，商务部的这一宣布，意味着中方对加拿大直接采取了硬碰硬的正面迎战措施。而且中方对加拿大打出的是组合拳，并且招招都打在要害上，包括一是对产自加拿大的进口油菜籽发起反倾销调查，这一措施将对加国油菜籽产业造成至少10亿美元的冲击；二是宣布对加拿大采取的相关限制措施发起“反歧视调查”，这一做法，无论是在中国还是全球范围内，都创下了一个先例。那么中方为什么单单选择对加拿大坚决反击？我认为原因有这么几个。第一个是，相比较起来，加拿大对中国产电动车加征关税的行为，是最为恶劣的。因为这些年来，除了在中国生产的特斯拉之外，中国并没有多少其它品牌的电动车销往加拿大，加拿大宣布对中国电动车加征100%关税的行为，纯粹是为了在所谓的对华“新冷战”上附和美国，选边站队与递交投名状。第二，假如加拿大的行为不受到惩罚，这股歪风无法得到遏止，将会诱发更多国家有样学样，纷纷选择对华电动车加征高额关税。如此一来，由美国挑起的对华电动车关税同盟，将会在全球范围内不断扩大。第三，作为一个经济实力并不强大的经济体，加拿大对华电动车加征高额关税，完全是自不量力，中国完全可以将他单独拎出来教训一顿，以起到杀鸡儆猴的效果。除此之外，由于即将迎来国内的大选，总理特鲁多所在的执政自由党支持率每况愈下，不排除特鲁多对华电动车加征高额关税，是为了通过对华强硬的方式来讨好选民。在这种情况下，中国出重拳迎战加拿大，就是为了让特鲁多搬起石头砸了自己的脚。因为中方祭出的严厉关税反制措施，对加拿大的农民将会是一个重大的打击，并让执政自由党因此而丢失大量选票。作者丨刘和平，深圳卫视《直播港澳台》特约评论员编辑丨李怡，深圳卫视直新闻高级主编

阮琳谦（记者 黄冠伶）09月18日,�

当地时间9月10日晚，美国前总统、共和党总统候选人特朗普同美国副总统、民主党总统候选人哈里斯参加由美国广播公司（ABC）在费城举办的电视辩论。辩论结束后，美国前总统奥巴马在社交平台上表示，今晚大家亲眼目睹了谁拥有推动这个国家前进而不是分裂国家的远见和力量。哈里斯将成为所有美国人的总统。美国前总统奥巴马在社交平台上发文。延伸阅读美媒民调：63%的观众认为哈里斯在辩论中击败了特朗普据央视新闻，当地时间9月10日晚，美国民主党总统候选人、副总统哈里斯和共和党总统候选人、前总统特朗普在费城展开首场电视辩论。两人围绕美国经济、移民、堕胎以及俄乌冲突、巴以局势等问题展开辩论。特朗普和哈里斯举行首场电视辩论在移民问题上，哈里斯主张进行全面移民改革，她指责特朗普阻拦国会推进相关立法工作；特朗普则试图将美国的“边境危机”归咎于拜登和哈里斯，同时承诺上台后实施“美国历史上规模最大的遣返行动”。对于2021年1月6日国会山暴乱事件，哈里斯称，特朗普煽动支持者当天前往国会山，而特朗普否认对暴乱事件负有责任。在巴以问题上，特朗普认为，哈里斯仇恨以色列；哈里斯则表示将继续支持以色列，同时推动停火谈判。谁的表现更好？美媒：63%的观众认为哈里斯击败了特朗普财联社报道，尽管原定的辩论时间为90分钟，但由于两位候选人都频频抢过话头互相辩驳，这场辩论最终的时长达到了超过100分钟。其中，特朗普发言约42分52秒，哈里斯发言约37分36秒。经济方面：哈里斯强调了她的“机会经济”计划，并大力宣传她提出的让住房更便宜和扩大儿童税收抵免的提案。特朗普辩称，他的关税计划将帮助美国人。特朗普还提议对大多数进口到美国的商品征收10%至20%的关税，根据彼得森国际经济研究所的数据，这将使美国人每年损失2600美元。2025项目：在哈里斯指责特朗普与保守派政策路线图2025项目有牵连后，特朗普与该项目划清了界限。堕胎问题：特朗普为自己支持佛罗里达州的六周堕胎禁令的决定进行了辩护，并强调他的立场是堕胎应成为州事务。哈里斯则批评了特朗普堕胎禁令，并表示前总统“不应该告诉女性如何对待自己的身体”。关于巴以冲突：哈里斯表示，战争必须马上终结，以避免伤害更多无辜民众；而特朗普则表示，“如果我是总统，俄乌冲突和巴以冲突根本不会发生”。关于俄乌冲突：特朗普辩称他可以在24小时内“解决”冲突，但不愿透露他是否希望乌克兰获胜。而哈里斯则声称将坚决支持乌克兰，“如果是特朗普当总统，普京现在已经坐在基辅了”。医疗保健：特朗普表示，他有一个“计划的概念”来取代《平价医疗法案》，这是他之前承诺要做的事情。哈里斯回应说，特朗普曾数十次试图废除《平价医疗法案》，并称赞拜登政府为降低处方药成本和限制胰岛素成本所做的努力。她说，如果她当选总统，她将加强《平价医疗法案》。种族问题：当被问及他关于哈里斯出于政治目的“碰巧变成黑人”的虚假指控时，特朗普表示他“根本不在乎”对手的种族。哈里斯称特朗普对她的种族身份的评论是一场“悲剧”，并抨击了他在美国种族关系方面的记录。移民问题：美国有线电视新闻网（CNN）报道称，特朗普把移民和边境问题作为竞选的核心议题，在此次辩论中，特朗普也时不时地将话题转向移民，并向哈里斯发起攻击。《华盛顿邮报》对24位摇摆州的尚未表态的选民作出了小范围调查，其中22位认为哈里斯表现更好，只有2位认为特朗普表现更好。而据CNN民调显示，63%的观众认为哈里斯在辩论中击败了特朗普。据中新网，《纽约时报》和锡耶纳学院日前公布的民调显示，特朗普以48%的支持率领先哈里斯的47%，但这一差距仍在误差范围内。“霉霉”宣布：将投票给哈里斯据红星新闻，当地时间9月10日晚，在美国民主党总统候选人哈里斯和共和党总统候选人特朗普的首场电视辩论结束后，美国知名流行歌手泰勒·斯威夫特（霉霉）在社交平台上发文宣布，自己将支持民主党总统候选人哈里斯。泰勒·斯威夫特在社交媒体发帖称，最近得知有不实消息称“她支持特朗普”，为此她在此做出澄清以对抗假消息。泰勒·斯威夫特社交媒体截图“我看了今晚的辩论。我将在大选投票中支持哈里斯和沃尔兹（民主党副总统候选人）。”她解释称，她认为哈里斯是一位稳定且有天赋的领导者。“我已经在深思熟虑后作出了我的选择，你们也需要作出你们自己的选择。”在文末，她还提醒选民们记得登记。据新华社8月20日消息，特朗普此前在其创建的社交媒体平台“真实社交”发布歌手泰勒·斯威夫特的图片，内容暗示在选举中“已获得”泰勒·斯威夫特及其粉丝支持，但这些图片中有的是由人工智能生成的。特朗普曾发文暗示“已获得”泰勒·斯威夫特及其粉丝支持