晨星发布研究报告称,维持新鸿基地产(00016)公允价值预测115港元。该行对公司2025财年的基础溢利预测下调13%,对2026-2027年预测维持不变。认为新地目前估值过低,而晨星的首选是恒基地产(00012),其股息率为7.5%,高于新地的5.5%,二者的负债率为18-22%,在健康水平。
晨星预计,新地香港和内地房地产开发营业利润率将在20%-40%,预计投资物业收入在未来五年内将以10%的复合年增长率(CAGR)增长。投资物业预计将维持现有75%-80%的经营利润率。该公司农业土地储备在基于现金流量折现(DCF-based
valuation)的估值方法下是一个挑战,因为转换过程高度不确定等因素。晨星对其估价为每平方呎1500港元。
对于酒店业务,晨星预计收入将在2026财年恢复到2019财年的水平。晨星认为,尽管美联储将降息,房地产销售额以及利润的压力持续,认为买家可能会等到按揭利率降到能让人接受的范围才入市。新地2024财年表现差于预期,纯利同比降9%至190亿港元,主因房地产销售额 同比减30.5%以及物业投资的公允价值损失等。公司中期股息为2.8港元,导致全年股息3.75港元,同比降24·2%。
责任编辑:史丽君
“在董博文甚至是柳薇的鼓动下,我下海了,辞去了原来的工作,靠着大伯的一点点关系,开始倒腾一些家电之类的东西,慢慢的公司的生意开有了起色,越来越好,短短的几年时间,已经发展到千万元的规模,其实有的时候,我不想承认,但是我确实有点商业的头脑,加上我之前工作时积攒下来的人脉,公司的生意越做越大,十多年的发展,以后有了数十亿的规模!”
秦大壮应了一声,大手一挥,让几个兄弟拖着一丝不挂的赵大山出了酒店。
林枫发现了周浮生的不对劲。
这一刻,林枫有些恨自己的无能。
等到上了飞机之后,给苏小蛮与慕容烟齐齐地发了个短信,告知了两个还在睡觉的小妞一番。晨星:维持新鸿基地产公允价值预测115港元 首选是恒基地“别问,做你该做的事儿。”
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