◎记者 赵明超
公募基金2024年中期报告披露完毕，基金的全部持仓得以曝光，基金经理调仓换股的路径和“打法”也得以全部展现。从基金经理上半年的操作情况看，在震荡行情中，基金经理选股不仅看重公司质地，也看重产业发展趋势。
对于接下来的市场，基金经理普遍认为，在持续的下跌之后，权益市场越来越具有性价比。
看重公司质地和产业趋势
对于基金定期报告来说，季报只披露前十大重仓股，中期报告和年报则会披露全部持股。透过基金中期报告，可以看出基金隐形 重仓股的变动情况。
从部分投资“大咖”所管基金的中报来看，在上半年的震荡行情中，基金经理不仅看重上市公司的质地，也看重行业发展趋势。上半年，电子、半导体等行业景气度好转，居民消费整体疲软，这也表现在上市公司的股价上。从多位基金经理的操作情况看，消费板块遭减持。
从上半年的行情来看，低估值红利股整体表现抢眼，部分电子和出海公司股价强势。基金中期报告显示，部分基金持仓围绕着上述高景气度板块布局。
英大国企改革基金经理张媛表示，今年初，判断红利和成长是今年股票资产价格上涨的主要驱动因素，对于预期盈利增速不能匹配其估值空间的资产进行回避，今年以来的持仓注重个股的低估和增长预期的确定性。
值得注意的是，部分基金经理明显加大了对港股的持仓力度。以方正富邦天睿基金为例，该基金前十大重仓股中，包括腾讯控股、中国电力，隐形重仓股包括九毛九、华润置地、华润万象生活等港股。
看好下半年市场表现
站在当前时点，多位基金经理明确表示，对接下来的市场充满期待。
富国研究精选基金经理刘莉莉表示，对下半年的市场展望较为积极。在张媛看来，A股市场存在部分结构性低估，在全球权益资产对比中，A股估值仍处于相对低估的配置状态。
国联优势产业基金经理郑玲表示，A股很多股票的估值已经回落到历史相对低估区域，下半年是自下而上选择好公司的时机。
责任编辑：江钰涵
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