中金主要观点如下：

　　1H24业绩高于该行预期

　　公司公布1H24业绩：收入同增14%至337亿元，计入分占联营/合营公司损益及Amer上市利得的股东应占溢利同增63%至77亿元，高于该行预期，主要因主品牌收入超预期以及良好的费用管控。公司宣布派发中期股息1.18港币/股，对应派息率约50%（不含Amer上市相关的非现金利得）。同时，公司宣布在未来18个月拟动用不超过100亿港币现金回购股份。

　　1H24主品牌转型初见成效收入超预期，其他品牌保持稳健增长。

　　受益于电商恢复以及DTC转型持续推动，1H24安踏主品牌收入同增13.5%，产品改革、 渠道精细化运营、以及奥运和NBA球星等营销活动等战略均获得良好回报。FI

　　收入同增6.8%，FILA大货延续强劲表现，鞋类产品、运动线产品保持良好增长势头；Fusion和Kids系列受到大环境影响表现弱于管理层预期。其他品牌收入同增41.8%，迪桑特月店效达228万元，可隆强势区域达110+万元，持续强劲表现。

　　奥运大年下毛利率提升叠加优秀的控费能力使1H24经营利润率同比持平。

　　1H24公司毛利率同比提升0.8ppt至64.1%，其中安踏品牌受益于DTC转型、存货减值拨回及鞋类产品毛利率提升，毛利率同增0.8ppt；FILA

　　由于功能性产品和鞋类产品占比提升以及存货减值拨回，毛利率同增1ppt。在奥运大年情况下，公司费用投放仍保持在正常区间，1H24广告及宣传费用率同比提升0.4ppt至7.5%，同时公司持续投入研发，研发费用率同比提升0.4ppt。毛利率的提升和费用率的提升互相抵消使公司营业利润率稳定，其中安踏主品牌表现尤为突出，营业利润率同比提升0.8ppt至21.0%。

责任编辑：史丽君

“这位先生，你说你是在一本书上看到的这串项链，那书上面怎么描述它的？”夏雷问道。

爱情是这个世界上最复杂的事物，有时候却也简单。就像现在，一个美梦成真，一个得偿所愿，都幸福，都美满。

夏雷微微地愣了一下。他明白她说的是什么意思，他和她都是双手沾满血腥的人，如果真有鬼魂，那些被他和她杀死的人岂有不上来要债的道理？他的视线又移到了对面的永美公主的身上，如果没有鬼魂，那她又是什么？

夏雷并没有走过去，而是站在一块岩石上俯瞰下方的圣墓教堂，还有圣墓教堂周边的区域。在观察这些地方的时候，他的脑海里又浮现出了之前所完成的“三维地图”，一一比对，寻找线索。

这时土坑里忽然传出了一个闷响的声音。唐语嫣和龙冰的视线跟着又转移到了土坑里，她们看到了夏雷脚下出现了一块褐色的石板。虽然没有全部露出来，但在荧光棒的照耀下，还是很容易与土壤区分开的。中金：维持安踏体育“跑赢行业”评级 目标价95.65港元“在忙啊？”夏雷打了一个招呼，有点尴尬的意味。