上周 中报发布收官,二季度上市公司业绩不佳,由于前期市场已对悲观预期充分定价,受7月财政支出明显提速和央行表态加强逆周期调节影响,市场情绪触底回升,上周五迎来久违普涨盘面。海外美国二季度GDP增速上修,缓解市场对衰退担忧,但全球AI芯片龙头公司的财报略不及预期,市场对其高增速预期有所降温。上周两市先抑后扬,周四、周五量能回升带动市场转好,中小盘表现显著优于大盘权重。市场风格表现方面,情绪回暖带动风格切换,整体表现为:成长>消费>周期>金融。
金鹰基金表示,继美联储主席鲍威尔在Jackson Hole会议释放明确的鸽派信号后,市场对降息达成一致预期,但近期通胀和劳动市场数据显示美国经济增速放缓并未加速,缓解了市场对衰退的担忧,目前美联储9月降息25BP概率相对偏大。上市公司中报已收官,二季报业绩不佳公司居多,但短期市场已充分定价悲观预期,央行表态坚持支持性的货币政策立场,将加强逆周期调节,7月财政支出明显提速,短期建议关注政策落地驱动的市场情绪回暖。
关注行业方面,金鹰建议维持风格平衡,短期关注超跌反弹、人民币升值和国内政策受益品种。具体看来,价值方向,后续随着行业进入旺季,资源品需求或将有边际改善,并带来价格企稳,同时人民币升值预期受中美利差缩窄的预期影响走强,将带动进口品到岸成本下降,利好相关资源品利润率改善,上游资源品回调后仍可结合估值进行再度配置。另外,受前期特朗普交易影响,不少出口链品种已有明显回调,反映相关股价对加关税已有较多预期上的消化,当前反可以结合估值自下而上去挖掘在海外有产能部署、受益亚非拉需求、受美国关税潜在影响较小的优势传统制造业方向,寻找被错杀的品种进行左侧配置,且家电、汽车、机械等行业存在国内政策支持。高股息回调后仍可逢低配置。科技方向,前期部分品种估值端受到较大压制,政策空间释放或有望带动风险偏好改善,中短期预计或继续有高低切换的反复轮动机会,除AI产业趋势以外,继续关注军工、新能源、医药等。
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责任编辑:石秀珍 SF183
看一遍能记住已经是难能可贵,耳听不忘更是闻所未闻!
“你真的很爱她吗?”
一个身高一米八,身材魁梧的青年站起身来,眯着眼问到。
黄明进的母亲一把抓住年迈医师的胳膊,苦喊着,黄明进的妻子则是一脸安详的坐在床边,脸上泪流成线!
眼睛看向黄明进,放佛一股能量罩将黄明进都罩进去了一样,对方的身体在他眼里变得透明一般。金鹰基金:国内政策加码迹象显著 关注短期市场情绪回暖反弹机会随着保安队智囊的一句话,杜仲和王浩同时伏地,快速的做起了俯卧撑!
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