中泰证券主要观点如下:
手机稼动率提升+高端化顺利推进,盈利向上修复。
受益于智能手机需求复苏,24H1手机业务营收130.3亿元,yoy+34.5%,镜头和模组出货量同比分别+23.7%和+13.5%。稼动率提升叠加产品高端化,ASP和毛利率向上修复,24H1公司利润增速显著高于收入增速。镜头方面,公司有望持续受益潜望式、玻塑混合镜头等升级需求;模组方面,小型化封装/可变光圈/镜头马达模组一体化等优势推动高端品份额持续提升。
车载稳步增长,持续深化ADAS布局。
24H1公司车载业务营收28.8亿元,yoy+16.4%,车载镜头出货量同比+13.1%。公司为全球车载镜头龙一,是Mobileye、英伟达、地平线和高通的高阶自动驾驶认证伙伴,同时在激光雷达领域亦有深入布局,车载光学有望成为第二增长极。
有望受益AI+AR远期成长。
公司持续深化与头部XR客户的合作,24H1公司ARVR业务营收9.9亿元,yoy+111.4%。公司在AR领域覆盖衍射光波导、单色/彩色MicroLED光机、LCoS光机、摄像头、整机等环节,有望受益AI+AR远期成长。
风险提示:智能驾驶发展不及预期,车企降 价压力传导风险,智能手机需求不及预期,研报使用的信息更新不及时风险。
责任编辑:史丽君
古定山冷冷地道:“老子干这种事情的时候你还在你妈怀里吃.奶,想干掉我?你信不信我现在就干掉你?”
“合作愉快。”图青龙也笑了。
“去你的。”夏雷说。
夏雷出了门,西装革履,不像是刚起床的人,倒是像去参加重要社交活动的社会名流。
夏雷说道:“既然你们确定了他的身份,为什么不抓他?”中泰证券:维持舜宇光学科技“买入”评级 中报归母净利润处预告中值偏上“找人见他一面不难,这事不用你出面。”古定山说道:“你现在去将丹尼的女人和孩子接到这里来。”
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