4月11日,大盘低开后全天走势分化,沪指转涨后红盘震荡,截至收盘,上证指数涨0.23%报3034.25点,深证成指涨0.03%,创业板指跌0.44%。量能方面,A股全天成交8179.7亿元,环比略有收窄;北向资金净买入20亿元。盘面上,传媒、环保、机械、煤炭涨幅较好,军工、农林牧渔下调较多。
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海外方面,美国劳工部最新公布的数据显示,美国3月消费者价格指数(CPI)同比增长3.5%,高于市场预期的3.4%,同时也高于前值3.2%,创下2023年9月以来最高水平。剔除食品和能源价格后的美国3月核心CPI同比增长3.8%,与前值持平,但高于预期的3.7%。
细分项看,住房和汽油是通胀主要贡献项,其中交通运输服务上涨再次显示高油价一定程度抑制了通胀回落。数据出台后,市场对于联储降息的预期有所降温,美联储博斯蒂克表示,可能需要进一步推迟降息。美元指数与10年美债利率明显抬升,但金价小幅回调后保持韧性,COMEX黄金维持住2340美元/盎司的高位,上海金微调0.67%保持550元/克以上。
金价3月来持续冲高,上海金3月以来涨幅高达15%(数据来源:WIND,统计区间2024/3/1-2024/4/11,统计指标为上海金AU9999现货合约) 短期来看,市场抢跑宽松预期交易,短期快速冲高可能会一定程度上带来获利了结的回调风险。但另一方面,风险事件频发,避险情绪可能会对其有所支撑,若出现回调或可考虑逢低布局。
中期看,美国经济数据虽然近期较为坚韧,但服务业数据结构上有一定下滑,加上通胀数据回落,美联储依然有望年内开启降息,“通胀回落+经济滚动式交替下行”对金价构成的利好趋势不变。
风险因素方面,美国高利率环境持续、近期日本加息以及退出YCC下美国金融系统的流动性风险增大,危机或逐步显露。另一方面,近期地缘政治风险事件频发,红海局势持续紧张,俄乌冲突愈演愈烈,市场避险情绪持续升温。加上2024年全球多地区领导人选举,市场不确定性整体可能有所上升,避险需求也为金价带来一定的中期支撑。
全球央行的购金步伐仍在持续,黄金定价中枢有所上行。内盘看,沪金与国际金之间的溢价持续回落至合理区间;后市长期看,全球经济衰退的总体趋势、全球央行加购黄金的需求上升,以及全球“去美元化”的趋势使得黄金有望成为新一轮定价锚,这三因素使得贵金属有望具备上行动能。后续可持续关注地缘政治形势、全球宏观经济走势及全球央行购金情况。可关注黄金基金ETF(518800)以及下周即将发行的黄金股票ETF(认购代码517403,4月15日-4月19日发行),逢低布局。
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今日工程机械相关行业表现亮眼,基建ETF(159619)涨2.43%,机械ETF(516960)涨1.26%。
消息面上,根据中国工程机械工业协会数据,2024年3月,挖掘机销量为24980台,同比下降2.34%,环比增长98.13%;国内销量为15188台,同比增长9.27%,环比增长160.20%,高于CME预测(国内销量14800台,同比增长6.48%)。3月挖掘机国内销量呈现出复苏态势,此外受益于钢铁需求和产量增长的积极前景,铁矿石、螺纹钢期货价格有所走高,可能一定程度提振市场情绪。
基本面上来看,基建和地产投资端压力可能仍然较大,基建投资同比增速可能较之前有所放缓,基建和地产投资端仍有待增量政策工具落地;但随着万亿国债的下发,后续稳增长政策有望继续发力。此外,基建行业央国企占比较多,基建还受益于“国企改革+央国企价值重估”的逻辑,或有阶段性行情,也可适当关注基建ETF(159619)。
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今日影视板块强势反弹,影视ETF(516620)上涨2.04%。
首先来看基本面情况,继今年的元旦档、春节档先后刷新同档期影史记录之后,据灯塔专业版数据,今年的清明档(4月4日—4月6日)实现了8.34亿元的票房佳绩,成功超越2021年清明档8.22亿元原票房纪录,刷新了中国影史清明档票房最高纪录。而即将到来的五一档,电影储备数量多、类型广。截至目前,五一档已有11部电影定档,定档电影类型丰富,包括战争片、爱情片、悬疑片、喜剧、国产动画、日本动画、好莱坞进口分账片等,多类型电影满足各类观影人群,有望刺激观影需求释放。优质影片有望驱动2024年电影市场进一步上行。
其次,AI持续赋能影视制作,今年一季度有不少AI影视作品落地。全球首部AI长篇电影《Our T2 Remake》在3月上映,与早前在社交媒体上走红的 AI 视频、AI 电影预告片通常只有几分钟的时长不同,这部电影的全片达到了近 90 分钟的常规商业电影放映长度。
而国内方面,《西游记》AI动画片前两集在Bilibili播放量均已超百万;央视推出了首部文生视频AI系列动画片《千秋诗颂》,且发布多语种版在欧洲拉美的主流媒体播出。此外,央视还推出了首部AI全流程微短剧《中国神话》,所谓AI全流程,即美术、分镜、视频、配音、配乐全部由AI完成。除了发布AI影视作品之外,央视频AI频道也已经上线。随着AI技术的不断迭代发展,AI赋能影视正在逐步落地实现。
总结来看,随着票房屡创新高,影视基本面正处于景气上升周期;中长期来看,AI技术的发展有望提升行业的创作效率,降低创作门槛,为行业的发展起到降本增效的作用。感兴趣的小伙伴可持续关注影视ETF(516620)。
特约作者:国泰基金
责任编辑:常福强
它们有的身体后仰,有的躺在地上打滚,想要灭掉体内的火焰。
沙饮国师道:“鬣狗军团被你灭了,象兵也不行,毒蛇军团也不行。现在我们还剩下两千大劫寺武士军团,但……我们不想欠大劫寺的人情,不知道沈公子可懂?”
祝弘主道:“臣不言君过。”
几十块砖头黏在一起,成为巨石。
绝对不肯输了气势,宁可站着死也不蹲着生。ETF日报:风险事件频发,避险情绪可能会对黄金价格有所支撑,若出现回调或可考虑逢低布局,关注黄金基金ETF矜君表情有些痛苦道:“你不投降,那是不是也不接受俘虏?”
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