来源：证 券市场周刊市场号

　　文丨牛犇

　　还是熟悉的配方，还是原来的味道。今天（9月的第一个交易日），A股投资者期待的“开门红”并没有出现，沪指再次低开低走，而这已经是5月高点以来持续调整的第74个交易日。

　　本轮A股持续调整期间，几乎没有形成像样的反弹，只有在6月、7月和8月月底的时候出现了异动拉升的情形。那么，9月，还会是这样吗？

　　有望反弹

　　两大方向

　　具体到关注的方向上，券商的推荐方也具有一致性，主要围绕息两个大方向展开：其一是消费电子，在众券商看来，这主要与基本面和事件催化两大因素相关。因为自今年7月以来，消费电子、半导体等相关的概念指数都有10%以上的调整，现在来看估值较低。但业绩增长并不低，由于上半年消费电子持续复苏，相关公司普遍受益，在中报中交上了一份不错的成绩单。这样，消费电子就具有估值和业绩双重的背书。

　　同时，下半年是传统消费电子旺季，如苹果（iPhone16）、华为（三折屏）等大厂的新品发布会都将集中出现，若引发换机潮，这将对产业链的相关公司都会产生有效提振，从而催生阶段性行情。对此，笔者近期已在本公众号发表了《一条高景气赛道出现了！》一文进行分析。

　　其二是前段时间领涨现在有所回调的高股息（红利），平证证券指出，“近期高股息行业在经历了较大涨幅透支后，出现回撤属正常情况，其仍是值得关注的主线。”国盛证券也认为，“中期看，红利风格短期面临调整，但长期逻辑尚未打破，继续维持红利资产的中期配置推荐。”

　　以券商关注的指标，笔者筛选了部分高股息的品种（见表1）。

　　港股弹性高

　　此外，众券商还联合推荐了港股，尤其是其中的互联网板块（见表2）。

　　在众券商看来，美联储9月降息的确定性在增强，一旦降息落实，会利好港股的流动性。而在宏观经济背景相似的条件下，港股的估值依然足够便宜，弹性也要好于A股。此外，今年以来全球风险资产普涨和补涨的趋势未变，港股作为全球最便宜的风险资产之一，会优先反弹。尤其是其中的互联网，作为高弹性的板块的之一，其通常是最快受益于港股资金流入的行业。

　　从最新中报情况来看，互联网也确实是港股业绩增速较快的板块之一，其中快手净利润同比增长超10倍，腾讯控股为72%，哔哩哔哩为38%。

责任编辑：杨红卜

“就是，我们说的都是实话，我们总司令昨晚才遇害，她今天就勾搭了一个新男人，这像话吗？”

黑妮直盯盯地看着两个小天使，“夫君，他们是黑羽翼人吗？”

可就是这样一个行将就木的老人，帝国军团的军团长尸屠一来便规规矩矩地鞠躬致意，说话的声音也充满了敬意，“阴狼总管，我来了。”

“刚才的动静那么大，那个该死的家伙会不会逃走？”狄亚罗的声音，阴测测的，与此间的环境很是应景。

“是啊，攻下末日城，黑日帝国的时代就过去了，迎接我们的将是一个崭新的时代！”另一个高级将领说道。9月，A股有望反弹！十大券商都瞄准了这两个赛道进入神庙的一刹那间，一种诡异的黑暗能量从四面八方挤压过来，那动静似乎要将夏雷碾碎！