9月5日晚间,国泰君安证券、海通证券双双发布停牌公告,拟筹划重大资产重组,股票9月6日起停牌。
根据公告,此次重组的方式,为国泰君安通过发行股份,分别向海通证券全体A股、H股股东换股,吸收合并海通证券,并发行A股股票募集配套资金。
国泰君安证券、海通证券此次合并,是新“国九条”实施以来,头部券商合并重组的首单,也是中国资本市场史上规模最大的A+H双边市场吸收合并、上市券商A+H最大的整合案例,涉及多业务牌照与多家境内外上市挂牌子企业,属于重大无先例的事项。
按照2023年数据测算,合并后新机构的总资产、净资产将分别达1.68万亿元、3300亿元,均处于行业首位,这意味着证券业“超级航母”呼之欲出。
在业内看来,此次合并重组有利于整合上海金融国资优势资源,打造一家与上海国际金融中心地位相匹配的一流投资银行,有效健全完善上海国际金融中心的要素体系,增强上海国际金融中心竞争力影响力,推动上海走出一条中国特色的国际金融中心建设之路,更好地服务建设金融强国的战略目标。
重塑头部券商竞争格局
9月5日,国泰君安与海通证券签署《合作协议》,就此次重组作出若干原则性约定。
双方均公告称,此次重组涉及到A股和H股,涉及事项较多、涉及流程较为复杂。同时,此次重组有利于打造一流投资银行、促进行业高质量发展,根据上海证券交易所的相关规定,预计停牌时间不超过25 个交易日。
国泰君安证券、海通证券均为国内历史最悠久、规模最大的综合类证券公司之一,跨越了中国资本市场发展的全部历程与各个周期。
国泰君安证券是由均创设于1992年的国泰证券和君安证券通过新设合并、增资扩股,于1999年8月组建成立,总部位于上海。国泰君安证券于2015年A股上市、2017年H股上市,为A+H上市公司,综合实力长期保持行业前三。
业内人士分析称,国泰君安证券、海通证券同为大型综合性券商,在业务结构、数字科技、合规风控、科创金融、国际布局等方面各具特色。此次合并符合两家公司的战略发展方向,既有利于双方共享专业能力和客户资源,增强客户服务能力,提升集约管理水平与运营效率;也有利于推动优势互补,完善重点领域、重点产业、重点区域布局,全面提升抗风险能力,增强核心竞争力,更好履行职责使命,提升服务实体经济能级。
以期打造国际一流投资银行
近期,中央和相关部门多次强调推动头部证券公司做优做强。
去年10月底召开的中央金融工作会议提出要“加快建设金融强国”“培育一流投资银行和投资机构”“支持国有大型金融机构做优做强”。
今年4月,国务院发布新“国九条”,提出“支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力”。证监会也集中出台相关配套政策文件,明确“到2035年形成2至3家具备国际竞争力与市场引领力的投资银行和投资机构”的目标。
上海层面也多次提出要打造一流投资银行。2023年12月,上海市委常委会审议通过《上海市贯彻〈国有企业改革深化提升行动方案(2023-2025年)〉的实施方案》,明确提出要“支持头部证券公司加强业务创新、集团化经营、并购重组,打造一流投资银行”。
上海十二届市委五次全会也提出,要“深入推进国企改革深化提升行动”“紧紧围绕‘五个中心’建设加大改革开放突破力度”。
在政策背景之下,此次合并的另一项重要背景是两家券商同属上海国资。公开资料显示,国泰君安证券实际控制人为上海国际集团有限公司,海通证券第一大股东为上海国盛(集团)有限公司。
业内人士认为,此次国泰君安证券和海通证券合并有三大重要意义:一是上海亟需打造国际一流投资银行以助力上海国际金融中心建设,头部券商合并重组将成为有效途径。
二是此次合并有助于双方优势互补,增强核心功能,提升金融服务实体经济能级。国泰君安证券和海通证券在业务结构、风险管理、数字科技、客户资源等方面各具特色,双方通过合并可以形成更强综合实力。合并后,新机构各项业务将全面提升,符合中央金融工作会议关于建设国际一流投资银行的目标定位,更好支持实体经济。
三是此次合并有助于优化上海金融国资布局,做强做优做大国有资本。当前,上海正着力深化“五个中心”建设,加快建成具有世界影响力的社会主义现代化国际大都市。作为上海地方经济的重要支柱之一,上海国资国企以新一轮国企改革为契机,进一步优化国资布局,做强做优做大国有资本和国有企业。
“在此背景下,国泰君安证券与海通证券的合并将催生出一家航母级证券公司,不仅有利于国有资产规模化发展,也将为企业市值提振、国有资产保值增值奠定基础。”上述业内人士称。
(本文来自第一财经)
责任编辑:李桐
“哎……那臭丫头不懂事啊。”梁正春又长长地叹了一口气,“哦对了,她给你留了一封信,我一直放在身上,你看看吧。”他掏出了一只黄色的信封递给了夏雷。
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