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证券时报记者 裴利瑞
上周,全球资本市场迎来了今年最重要的“超级央行周”。
9月19日凌晨,美联储降息靴子落地,紧随其后,中国香港、科威特、巴林、阿联酋、卡塔尔、南非等多地跟随降息。拉长时间来看,今年以来,瑞士、瑞典、加拿大、英国、新西兰等十余个经济体也曾先后宣布降息,全球央行掀起了一场轰轰烈烈的降息潮。
随着全球流动性转向宽松,各类大类资产的走势也站在历史的十字路口。多家基金公司在接受证券时报记者采访时表示,建议投资者在当前市场采用“哑铃”投资策略,一方面重点关注黄金、债券、红利等避险资产,另一方面则可投资于对利率敏感的人工智能、半导体等科技成长方向。
降息潮触发全球资产巨变
2024年是全球央行的“降息大年”,据证券时报记者统计,截至9月22日,全球已经有15个国家或地区在年内宣布降息,其中美联储一次性降息50个基点,加拿大央行则罕见连续3次进行降息,全球央行开启降息潮。
值得注意的是,本轮降息潮正在触发全球资产巨变,尤其是自9月19日美联储降息以来,全球资本市场闻风而动。
华安基金指数与量化团队认为,在 降息周期中,市场预期美国实际利率将下行,这通常有利于黄金的表现,特别是在美国债务规模和赤字双高的背景下,国际金融体系出现了“去美元化”的趋势,全球央行纷纷降低美元资产配置权重,增加了对黄金的需求,黄金在未来3到5年内存在中长期的配置机会。
美股和美债则涨跌互现,美股方面,三大股指在上周全线收高,其中标普500指数累计上涨1.36%,在过去6周中第5次录得上涨,道指在降息后创下历史新高,周涨幅1.62%,纳指则在上周累计上涨1.49%;但与此同时,10年期美债收益率却有所上行,截至上周五升至3.73%。
“对于长期美债收益率在降息后止跌回升,说明市场此前已经有一些定价,属于利好兑现,且降息后美国经济软着陆概率在提升,参考去年四季度宽松预期定价、美债利率下行后,美国今年一季度经济数据迅速反弹,本次降息后,短线可能见到美国经济数据反弹,地产等利率敏感型需求有望释放。” 恒生前海债券基金经理李维康表示。
中国资产方面,A股在美联储降息后有所企稳,上证指数收复2700点,港股反弹更为明显,恒生指数、恒生科技指数两个交易日分别大涨3.39%、4.73%。
国泰基金指出,美联储降息属于预防式降息,预计对港股的影响大于A股。A股方面,美联储降息并非核心要素,虽然对于国内货币政策的约束稍有打开,但A股趋势性回稳的核心仍在于国内基本面和逆周期政策的加码。
国内股债市场均迎利好
在全球央行降息潮下,多家基金公司认为,国内货币政策空间也将进一步打开,如果海内外利率能够持续下行,货币宽松或有利于中国资产的资金面和估值。
债市方面,李维康指出,在7月美国通胀不及预期、降息概率升温之时,中国已经迅速降息,现在美联储正式开启降息周期后,国内预计宽松概率提升,近期税期等因素使得资金面较紧,叠加此前央行领导的讲话,国内四季度再进行一次降息的概率仍然较高,综合来看,对债市保持乐观态度。
股市方面,华安基金指数与量化团队认为,在美联储降息的背景下,人民币汇率相对偏强,这有望吸引外资重新平衡其在全球市场的配置,增加对A股的投资,从而对A股市场形成一定的利好。当前,A股市场的估值已处于相对较低的区间,积极因素正在逐渐累积。随着企业盈利周期有望触底回升,以及资本市场高质量发展持续推进,投资者可以对A股市场持适度乐观的态度。
中欧基金则保持相对谨慎的态度,该公司指出,美联储的降息周期开启,有助于打开中国的货币政策空间,后续央行降准降息概率偏高,对国内债市形成边际利好;但对于权益市场而言,虽然美联储降息以及美股重回软着陆交易有望加速行业间的再平衡,并驱动风险溢价在均值水位之下板块的上涨,但是当前对经济基本面的预期几无变化,中长期来看,在经济走平且无总量刺激政策作用的背景下,国内权益市场预计仍将体现为结构性行情。
“哑铃”策略配置资产
站在全球流动性转向宽松的十字路口,投资者应该如何进行资产配置?
华安基金指数与量化团队建议,当前市场适合采用“哑铃”投资策略,一方面重点关注低估值且分红收益较高的红利板块;另一方面关注受美联储降息影响较大的科技成长板块,特别是那些受益于海外产业链传导效应及国产替代趋势的公司。
比如,永赢基金指数基金经理刘庭宇推荐投资者关注黄金等防御性资产。他认为,当前黄金股已经调整较为充分,PE估值水平在过去5年19%以下的偏低位置,且半年报业绩亮眼,净利润增速和ROE(净资产收益率)在所有A股细分行业中排名靠前,金价上行刺激金矿公司加大资本开支、后续产量增长可期,黄金产业链的公司已进入量价齐升的戴维斯双击周期。
博时基金首席权益策略分析师陈显顺也建议,投资者可以根据自身的投资目标与风险承受能力构建“哑铃”策略:“哑铃”策略的一端,建议关注那些有望提供较好股息回报的行业,如公用事业(水电、火电)、煤炭及其相关能源周期品(石油石化、有色金属如铜)、基础设施(港口、高速公路)以及银行等行业;此外,港股市场中的红利资产大部分股息率高于A股,股价波动相对也更小,是寻求股息回报投资者的较好选择。
“哑铃”策略的另一端,则聚焦于成长溢价,即通过当前买入成长股,期望在未来1至5年内通过行业高增长和公司成长获得回报。基于此,半导体行业因巨大的国产替代空间和市场需求成为优选;人工智能算力相关的通信公司也展现了强劲的成长潜力;消费电子行业则契合了人们对美好生活和技术进步的不断追求;此外,高端制造业如工业机器人和无人驾驶技术,因其可能带来的行业颠覆性变革而备受关注。
责任编辑:张靖笛
陈美珍(记者 林怡如)09月23日,李纯饰司理理 图源:《庆余年》剧照
陈美珍(记者 洪学智)09月23日,潇湘晨报消息,近日,两大头部主播辛巴和三只羊在网络互撕引发舆论关注。同时,该事件也使得三只羊旗下主播沫沫去向被广泛关注。此前潇湘晨报报道,此事后有网友发布言论称,沫沫进入三只羊公司后,被安排给三只羊的联合创始人卢文庆当情人,后被其妻子发现,沫沫索要赔偿,被三只羊公司法务取证,沫沫因涉敲诈勒索被抓。卢文庆后称系谣传。据多家媒体报道,沫沫被抓系与小杨哥有关,现关押在合肥某看守所。沫沫的前老板,自媒体博主“妖怪ZZzAigc”朱旭栋频频在网络发布与该案相关消息。近日,朱旭栋发文指责沫沫家人,并称沫沫的律师系三只羊方面花钱聘请。律师表示,律师的委托应由犯罪嫌疑人或其近亲属进行。如果爆料属实,这种做法是违反法律规定的。即使受害人或其公司是提供资金或推荐律师,这种行为也可能涉及利益冲突的问题。根据我国《律师法》及相关行业规定,律师在代理案件时应避免利益冲突。前老板报料:沫沫的律师是三只羊花钱请的此次辛巴和三只羊方面互撕系因售卖大闸蟹引发,辛巴在网络炮轰三只羊商业模式,并爆出多个消息,比如三只羊做局将主播沫沫“送进去”、卢文庆曾因刷单被判缓刑等等,引发舆论关注。辛巴爆料后,有网友发布言论称,沫沫进入三只羊公司后,被安排给三只羊的联合创始人卢文庆当情人,后被其妻子发现,沫沫索要赔偿,被三只羊公司法务取证,沫沫因涉敲诈勒索被抓。图为沫沫照片(网络视频截图)三只羊联合创始人卢文庆一度将自己抖音账号隐藏,后又开放账号就多问题进行回应,其称自己确实走过弯路,网络传言其和某女士的问题系谣传,还称三只羊未因售卖涉事梅菜扣肉产品被处罚等,不过三只羊截至目前尚未公开回应沫沫去向问题。在此事引发关注后,一名曾经和沫沫有过合作的人士发声证实沫沫确实已经被抓,这名人士系沫沫前老板证意集团创始人“妖怪ZZzAigc”朱旭栋,其表示,经过其调查,沫沫的案子与卢文庆无关,而与“疯狂小杨哥”张庆杨有关。卢文庆回应传闻(视频截图)朱旭栋表示,他和沫沫相识于2023年4月认识,合作了两个月时间,期间沫沫又和三只羊方面存在接触,并在6月份决定前往三只羊。据三只羊创始人小杨哥(张庆扬)自称,在创立三只羊之前也是一名娱乐主播,曾和沫沫打过PK,当时小杨哥的粉丝量还不如沫沫,其他主播都不愿意连他,但沫沫愿意。张庆杨与沫沫早前直播画面朱旭栋称,在沫沫决定去三只羊后,他给沫沫转了5200元作为资助,此前还预支了50000元工资。朱旭栋透露,沫沫当时经济情况不是很好,因为为了与前经纪公司解约,有100万的违约费用,支付了部分后还欠了几十万。但没曾想,沫沫去了三只羊仅几个月后,就处于失联状态,其抖音账号已经9个月未更新。朱旭栋称,此次辛巴喊话引发全网关注后,他开始尝试了解沫沫真实去向。因为他曾经预支了沫沫5万元工资,开始委托律师起诉沫沫,通过法院了解沫沫去向,并核实到沫沫确实已经被关押在合肥,同时,另外还有一名男性涉及此案。朱旭栋还透露,他已经与沫沫家人取得联系,但对方后续未能予以配合,双方甚至闹得不愉快。“我跟他家里沟通过程中,一直都在骂他们……最搞笑的是跟我沟通中,他们最怕的还是自己在村里丢了面子……”朱旭栋在网络指责沫沫家人,同时他透露,沫沫爸妈没给沫沫请律师,所谓律师是三只羊方面出钱给请的。其同时称,自己愿意为自己的言论负法律责任。图为“妖怪ZZzAigc”发文截图而据正在新闻报道,沫沫叔叔受访时称“因为现在人(沫沫)在他们手上,我们也不敢搞,去年我二哥二嫂(沫沫父母)去合肥(找小杨哥),保安都不让进门,现在这几天(因为事情曝光上了热搜)他们急了,一天四五通电话。”沫沫家属表示,本来和对面(三只羊)已经谈拢,因为抖音上网红“妖怪ZZzAigc”将家属的私人聊天语音曝光,对面(三只羊)又反悔了,“网红博流量,没有底线。”潇湘晨报记者就此事咨询三只羊网络科技,暂未得到相关回应。律师解读:如属实违反法律规定如消息属实,此案受害人系小杨哥,而嫌疑人的律师又是小杨哥担任法定代表人的三只羊集团方面聘请,这种行为是否符合法律规定?北京市中闻(长沙)律师事务所律师刘凯表示,在一个刑事案件中,律师可以在侦查阶段开始介入,为嫌疑人提供法律咨询、申请取保候审以及在必要时代理申诉等。根据《中华人民共和国刑事诉讼法》第三十四条规定,在侦查机关进行第一次讯问或采取强制措施后,嫌疑人就有权委托律师。犯罪嫌疑人自被侦查机关第一次讯问或者采取强制措施之日起,有权委托辩护人。在侦查期间,只能委托律师作为辩护人。在程序上,犯罪嫌疑人或其近亲属可以选择和委托律师。犯罪嫌疑人、被告人在押的,也可以由其监护人、近亲属代为委托辩护人。律师接受委托后,需要向办理案件的机关提交律师执业证书、律师事务所证明和委托书等授权的手续,并告知相关机构自己的身份及委托情况。同时,刘凯表示,律师的委托应由犯罪嫌疑人或其近亲属进行。如果爆料属实,受害人小杨哥或其所控公司三只羊为嫌疑人沫沫聘请律师的行为,是违反法律规定。即使受害人或其公司是提供资金或推荐律师,这种行为也可能涉及利益冲突的问题。根据我国《律师法》及相关行业规定,律师在代理案件时应避免利益冲突。尤其在刑事案件中,这种安排在法律伦理层面是不建议的,会影响案件的公正性。另一方面,如果自媒体博主发布的内容不属实,该博主可能会承担民事责任、行政处罚,甚至刑事责任。首先,受害人可以提起民事诉讼,要求停止侵权、公开赔礼道歉、赔偿损失;其次,根据《治安管理处罚法》的规定,公然侮辱他人或者捏造事实诽谤他人的,公安机关可以对其处拘留、罚款的行政处罚;再次,如捏造事实诽谤他人,情节严重的,处三年以下有期徒刑、拘役、管制或者剥夺政治权利。因此,自媒体博主在发布未经核实的信息时,应承担相应的责任,特别是在涉及刑事案件时,需要格外谨慎,以避免承担法律后果。
(原标题:私企老板被指“玩弄多名已婚女下属”,涉事者回应:绝无此事,正搜集证据准备起诉)
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