导读
2024年,作为消费转折之年,在国家各项“促消费”的政策指引下,各个行业都迎来了新的机遇,知萌咨询机构发布的《2024年中国消费趋势报告》指出,“稳进”与“向新”是2024年的消费趋势关键词。
上半年,中国经济平稳运行、稳中有进。国家统计局数据显示,上半年,社会消费品零售总额235969亿元,同比增长3.7%。消费市场规模在持续扩大,消费潜力不断释放。与老百姓生活息息相关的农林牧渔业,特别是饲料及养殖业焕发出强大生机活力。
据数据宝统计,2024年上半年,农林牧渔以173.65%的净利润增幅位居申万一级行业首位。猪周期重启带动行业底部反转,农林牧渔行业已经连续两个季度净利润增速均为正且增速持续改善。
三大因素驱动 猪企业绩反转
今年上半年,A股养殖行业盈利表现十分亮眼,实现盈利21.51亿元,同比翻倍增长,增速高达114.39%。
近年来,对于生猪、肉鸡养殖企业而言无疑是“寒冬”。以半年报扣非净利润数据来看,2022年上半年和2023年上半年,养殖业整体亏损194.39亿元、149.52亿元。而随着产能与存栏的持续去化,今年上半年以生猪养殖为主的养殖业整体发生反转。
对于业绩大增,多数上市猪企在半年报中将业绩回暖归因于猪价走强。牧原股份提及,2024年一季度,国内生猪价格处于低位运行,行业仍处于亏损状态,二季度以来,行业产能去化带来供需关系改善,生猪价格持续上涨。
值得注意的是,上市猪企普遍降低资本开支,主动降低成本、合理管控现金流也成为业绩逆转的重要原因。数据显示,2021年至2023年上半年,剔除预收款项后,上市猪企的资产负债率分别为47.05%、59.29%、68.16%,负债率持续攀升。截至今年上半年末,养猪板块的资产负债率呈现较大幅度降低,平均值为58.15%。
机构表示,“低成本”或是生猪板块投资的核心策略。未来板块分化会越来越明显,头部猪企有望优先完成资产负债表修复、成为稳定的生息资产。
根据中国饲料工业协会的数据,今年上半年,我国工业饲料产量小幅下降,产品结构继续优化,原料价格普遍回落,饲料产品价格回调。全国饲料产量有着明显的降幅,饲企之间的竞争压力或进一步提高。
农业股净利润20强出炉
半年报显示,上市农企中扣非归母净利润最高的前三名分别为海大集团、温氏股份以及牧原股份。海大集团受益于饲料逆势增长和生猪扭亏为盈;温氏股份得益于猪鸡生产经营持续向好,毛利大增;牧原股份生猪出栏量、生猪销售均价较去年同期上升,同比扭亏为盈。
在今年上半年饲料行业需求低迷的情况下,海大集团饲料却出现逆市增长。报告期内公司实现饲料销量约1179万吨(含内部养殖耗用量98万吨),同比增长约8.5%,其中外销量1081万吨,同比增长8%。
机构加仓农业股
在上半年超期业绩加持以及猪价维持强势的预期下,农林牧渔板块部分个股获得机构的青睐。
二季度末,温氏股份获240只公募基金的重仓持有,持仓市值达119.34亿元。同时,公司还获陆股通、易方达创业板ETF以及中证金融公司的增持。
海大集团有143只公募基金重仓,较一季度增加20只,持仓市值80.88亿元。另外,前十大流通股名单中阿布达比投资局连续四个季度增持,全国社保基金106组合、陆股通也分别连续多期增持。
牧原股份第二季度也获得华泰柏瑞和易方达旗下的两只沪深300ETF的增持。
第三人白了黑衣人一眼。
到那个时候,冒充他的人早已跑得没影了。
沃夫暴怒。
不得不说,周家圣女开出来的这个条件,对杜仲而言,实在太诱人了。
“我是徐鸿儒。”业绩反转,劲增超170%!三大养殖龙头巨赚心中惊慌的同时,穆尔西急忙把刚刚收到的情报消息汇报出来。
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