事件
公司发布2024 年半年度报告,营业收入为82.4 9 亿元,同比增长26.67%;归母净利润为2.09 亿元,同比增长281.48%;扣非归母净利润为1.89 亿元,同比增长221.89%。经营活动现金净流量为-3.36 亿元,同比下降315.
控费效果显著,盈利能力提升
2024 年H1,公司销售费用率、管理费用率、研发费用率分别为2.79%、2.50%和9.65%,同比下降0.43 个百分点、0.67 个百分点和3.13 个百分点;毛利率为18.14%,同比提升0.57 个百分点,净利率为2.47%,同比提升4.29 个百分点,盈利能力提升较为明显。
布局卫星通信领域,ODM 业务快速增长
公司积极布局卫星领域,率先推出了多款卫星通信模组并已实现量产。此外,基于公司的天线及软件平台服务业务,公司可为客户提供完善的端到端卫星通信方案。
公司加快发展衍生业务,公司子公司安科联依托于移远丰富的全球IoT 资源,布局了ODM 业务,2024 年H1,ODM 业务同比增长超过50%。
盈利能力提升,给予“买入”评级
我们预计公司2024-2026 年营业收入分别为173.43/217.01/277.97 亿元,同比增速分别为25.12%/25.13%/28.09%,归母净利润分别为4.50/6.24/9.03 亿元,同比增速分别为394.83%/38.97%/44.77%,EPS 分别为1.70/2.36/3.41 元/股。鉴于公司处于行业龙头地位,并有望受益于边缘AI的发展,维持为“买入”评级。
风险提示:下游需求不及预期的风险,市场竞争加剧的风险,中美贸易摩擦的风险。
魔女咯咯坏笑道:“如果他们敢动到孔董的头上来,两虎相斗,我倒想坐收渔翁之利。”
魔女回答道:“这是我这么多年来,让我第一次有一种叫做家的感觉……”
后面的人马上跟着附和:“对对对……误会呀。都是上面的规划出了问题,早知道这样,我们就跟上面报告一下,改了这个规划图。”
跟着他乐呵呵地走向包厢,我冷不防地回头说道:“孔空董事长!”
我泥中有你,你泥中有我移远通信(603236):盈利能力提升 ODM业务快速增长“对啊,满城风雨……”
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