摩根大通列出了中国宏桥的关键积极因素。首先,中国宏桥铝和氧化铝单位利润高于预期。中国宏桥2024年上半年铝毛利润达到人民币4300元/吨(同比增长179%),与2021年下半年水平相似。显著的改善得益于更高的平均销售价格(ASP)和100%氧化铝自给率带来的更低成本。期间氧化铝市场价格同比上涨20%至3000元/吨,但中国宏桥自产氧化铝成本仅为2200元/吨,通过保持较低的生产成本,铝单位利润得以提高。中国宏桥的氧化铝毛利润也触及748元/吨的5年高点。
其次,中国宏桥派息超预期。中国宏桥宣布中期股息为每股0.59港元,派息率为57%(2023年上半年不包括特别股息为43%),高于摩根大通的预期。不包括一次性公允价值和减值损失的派息率仍然很高,为48%。
摩根大通预计市场对中国宏桥全年业绩的普遍预期将上调。摩根大通还预计,在派息增加以及近期铝和氧化铝价格反弹的背景下,中国宏桥股价将迎来积极反应。
责任编辑 :史丽君
步方十指张开,每个手指缝中都夹着面条,一根根纤细的苗条在他的手中抖动着,仿佛三千青丝,晃荡之间闪烁着光泽。
一股汹涌的味道,顿时直扑贾松的脸上。
生意惨淡到连炼丹坊旁边卖私丹的小贩都比不上。
跳动的速度越来越剧烈,仿佛要从他的胸膛中蹦跳而出一般,那种感觉,真的可以用生不如死来形容。
她抬起手,一指弹出。小摩:估值颇具吸引力 维持中国宏桥“增持”评级这位浪鼓侯爵出了名的……骚。
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