来源：钛媒体
今年以来，曾经备受欢迎的未上市中小银行股权拍卖持续遇到“寒冬”。
9月3日，北京产权交易所披露，汉口银行1297.65万股（占总股本的0.27%）股份公开挂牌转让，其转让底价为4567.07万元，据悉，股权转让方为湖北通信，是一家国资企业。截至发稿，暂未查询到成功出让的信息。
据钛媒体APP梳理，近年来中小银行股权拍卖频频发生，并持续遇冷。很多标的打“骨折”后还多次流拍，起拍价甚至低至一元。
8月27日，邯郸银行约2.4645亿股股份以起拍价4.07亿元二次拍卖失败，据测算，该价格为资产评估价格的56%左右。与此同时，8月中旬，济宁银行2.77%的股权遭遇流拍；8月5日，杭州联合农村商业银行约3199.30万股股权第三次流拍。
阿里拍卖平台显示，河源农商银行、惠州农商银行、东莞农商银行、武汉农商银行等很多中小银行的股权起拍价被设置为1元左右。
中小银行股权拍卖为何会遇冷？
业内人士认为，可能是因为部分中小银行内部治理不完善，存在潜在不良等未暴露问题。同时，行业过剩，中小银行在局部市场的占有率和影响力都偏低，互联网金融的冲击，使得中小银行面临更大的竞争压力。此外经济下行压力增大，市场对中小银行的信心不足。叠加监管政策趋严，对中小银行的合规要求提高，增加了运营成本。
中小银行股权现“一元起拍”
今年以来，中小银行股权拍卖遇冷，很多拍卖多次流拍，部分股权价格更是低至一元。
钛媒体APP在阿里拍卖平台发现，深圳农商银行自然人41914股股权将于9月13日21时以1元起拍。截至9月7日，该标的引来2515次围观，但只有1人参与报名。
与之相似的是，9月河源农商银行、惠州农商银行、东莞农商银行、武汉农商银行等很多中小银行的股权起拍价都被设置在1元。
对此，业内人士表示，1元起拍的上述银行股权多为自然人持股，且部分股权为刑事案件涉案财务。所谓1元起拍多为拍卖噱头，以增加拍品的吸引力，普通竞拍者几乎不能以极低价格成功“捡漏”。
另一位业内人士透露，小额银行股权拍卖，一是持有人可能有资产变现需求；另一方面，竞买人可能报着“捡漏”的心态，觉得成交价比市场价更低，而“1元起拍”是吸引竞买者注意的“常见策略”。
此外，很多拍卖经历两到三次拍卖仍未成交。
以乌鲁木齐银行股权拍卖为例，该银行1.18%的股权目前即将以1.34亿元左右被二次拍卖，这笔资产的评估价格为1.67亿元，相当于打了八折。资料显示，该笔股权目前在深圳君豪集团有限公司名下，被新疆生产建设兵团第六师中级人民法院冻结。数据显示，该笔拍卖目前有448次围观，但无人报名。8月中旬，济宁银行2.77%的股权遭遇流拍；8月5日，杭州联合农村商业银行约3199.30万股股权第三次流拍。
业内人士表示，上市银行受到更为严格的监管要求，其财务数据和经营状况需要定期向公众披露，其业绩和增长预期通常更为明确，这增加了透明度和投资者的信心。
价格高、前景不被看好是主要原因
为什么中小银行要进行股权转让？是经营状况不佳还是为了偿还借款？多次流拍会导致银行破产吗？
对于中小银行股权拍卖遇冷的原因，有专家分析，一方面是因为拍卖价格太高了，溢价较为明显；另一方面是因为不少拍卖标的本身规模不大、发展前景不被看好和经营状况欠佳，从而导致估值偏低。
此外，业内人士还指出，虽然中小银行股权多次流拍，但并不意味着银行将会破产。股权被司法拍卖且流拍会对银行带来一定声誉影响，同时也会产生一定估值下降风险，影响股东的稳定性。
某银行管理人员表示，该行注册资本在百亿元左右，拍卖标的总价值不过百万元，占比不足0.001%。“从定价到拍卖我们完全不干涉，转让方和受让方交易，我们就是到执行阶段协助办理相关手续就可以了。”他表示，如果因银行现金流出现问题、股东破产等拍卖股权，股份占比高就会有影响。
购买中小银行股权有哪些隐性门槛？需要考虑哪些因素，有哪些潜在风险？
业内人士认为，购买中小银行股权时，投资者需要综合考虑资金、资质、股权结构、银行治理结构、财务状况以及风险管控能力等多个因素。此外，还需要对银行的未来发展前景进行评估，以做出明智的投资决策。
一方面，购买银行股权对资金有较高要求，因为银行体量较大，需要大量资金投入。短时间内筹集大量资金对企业来说可能是一个挑战。监管机构对银行股东有明确的资质要求，这成为意向投资人的一大门槛。符合这些要求可能需要一定的时间和资源。
另一方面，中小银行的股权相对分散，购买者的话语权较小，这可能会影响投资者的预期和决策。部分中小银行的公司治理存在缺陷，盈利能力较差，这增加了投资风险。投资者需要评估银行的财务状况和未来发展前景。
金乐函数分析师廖鹤凯认为，中小银行股权出让特别是小股东变动的情况近年来持续发生，而且存量很大。未来较长时间中小银行股权拍卖的趋势仍将是市场供给量大、成交难，只有经营稳健、区域状况良好、高成长的银行股权拍卖会较为受青睐。
被拍卖的银行，其牌照会贬值吗？
中小银行股权低价拍卖或流拍，其持有的银行牌照还有价值吗？
据统计，中小银行股权 拍卖的股份占比都比较低，通过该途径很难成为银行的控股股东，并影响其重大决策。
不同的金融牌照因其稀缺性、政策导向、业务范围、协同效应以及业务属性等原因而呈现明显差异。在所有金融牌照中，银行牌照的稀缺性和重要性占据重要位置。银行牌照的稀缺性不仅体现在其发放的数量限制上，还体现在其业务范围的广泛性和对客户资源的独家优势上。
专家认为，即使股权低价拍卖或流拍，银行牌照仍然具有价值，因为牌照代表了进入金融服务市场的资格。但是，牌照的价值也受到银行经营状况和市场环境的影响，中小牌照的总体价值在下降。
有机构估算，部分中小银行牌照价值不超过10亿元。以重庆富民银行为例，该银行大股东瀚华金控在9月5日市值仅10.67亿港元。据悉，瀚华金控旗下拥有民营银行，融资担保，金融资产，金融保理，中利保险五类金融牌照。
2018年以来，中小银行整体呈“减量”趋势。今年9月4日，国家金融监督管理总局披露了多份最新金融机构法人名单。其中，银行业金融机构法人名单显示，截至2024年6月末，我国共有4425家银行业金融机构法人，与去年末的4490家相比减少65家，一年内机构总数量则减少136家。
具体而言，截至2024年6月末，我国共有开发性金融机构1家、政策性银行2家、国有大型商业银行6家、股份制商业银行12家、城市商业银行124家、农村商业银行1577家、村镇银行1620家、农村信用社483家、农村合作银行23家、民营银行19家、外资法人银行41家、住房储蓄银行1家。
2024年以来，据不完全统计，至少发生34起中小银行并购事件。其中，有至少41家中小银行被吸收合并；至少7家村镇银行的发起行推进股权收购、受让后，持股比例达到100%。
清华大学国家金融研究院新结构金融学研究中心副主任沙楠、清华大学五道口金融学院讲席教授周皓日前联合撰文指出，我国地方中小银行的重组合并在未来一段时间或时有发生。中小金融机构数量在大幅增加后，将迎来一段洗牌期，经营能力差、自身造血能力弱、无法在市场竞争中存活的机构必将被淘汰。
今年8月，国家金融监督管理总局副局长肖远企表示，不管大股东小股东，要支持金融机构按照公司治理程序、公司治理制度要求来决策。“中小金融机构经营得非常稳健，实际上就是对股东最大地负责任，经营稳健了，股东价值、利益相关者价值也会得到实现。”
素喜智研高级研究员苏筱芮建议，中小银行应结合自身优势禀赋，借助自身扎根县域的人力物力优势，确立好自身的服务定位，与其他银行展开差异化竞争，用扎实的业绩提升市场口碑、获取外部信心。
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责任编辑：凌辰
申屠天音却说道：“不，麻烦你们把我送到前面那条街，可以吗？”
凡凡说道：“宋先生，我想你大概还不明白智商意味着什么。世界上的人百分之五十的人的智商在至之间，这属于正常水平。百分之二点五的人能达到，这些人属于高智商。只有百分之零点四的人能达到4，这些人属于天才。我的智商是，我只在那百分之二点五的范畴之中。我也有比我的智商高，他的智商数值是4，他在那百分之零点四的范畴之中。可即便是我爷爷，他的智商也只有夏雷的一半。你知道历史上最聪明的天才达芬奇吗？他是公认了的全人类最聪明的人，可他的智商也只有，比夏雷还差了。我这样告诉你，你还认为只是聪明而已吗？”
“怎么会呢？如果你是坏女人，那这个世上就没有坏女人了。”夏雷说，他的视线将最后一片细微的痕迹收进眼底，与此同时，他的大脑也在根据左眼微视状态下不做到的脚印、指痕等等进行“现场”重建。
另外，如果雷马军工厂完成这次升级，它的产能大的规模其它将来所能制造的产品，他的存在已经威胁到汉武兵器公司，以及神州工业集团了。这两家军工大户，以及站在它们后面的利益相关者能坐视这样的事情发生吗？能不采取行动吗？
“我知道，没人愿意当小白鼠，可这……这是为了秘金项目，为了国家，我想你是能理解的。还有，我尽量做得好一些，尽量不让你感到不舒服。”凡凡用眼角的余光瞄了夏雷一眼。金融牌照也不值钱了？银行股权“一元”起拍遭冷落“你要怎么才肯配合我的工作？”凡凡咬了一下嘴唇。
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