来源：@证券市场红周刊微博

文丨牛犇

还是熟悉的配方，还是原来的味道。今天（9月的第一个交易日），A股投资者期待的“开门红”并没有出现，沪指再次低开低走，而这已经是5月高点以来持续调整的第74个交易日。

本轮A股持续调整期间，几乎没有形成像样的反弹，只有在6月、7月和8月月底的时候出现了异动拉升的情形。那么，9月，还会是这样吗？ 

有望反弹

目前，已有多家券商发布了9月策略，从其观点来看，A股有望反弹已成共识。

二是稳增长政策有望进一步加码。近期7月工业企业利润，8月PMI数据陆续公布，都反映出国内需求阶段不强的现状，需要稳增长政策的发力支持。此外，货币政策方面，央行已经优化利率调控机制，在美联储降息后，政策空间有望进一步打开；三是随着美联储9月降息预期抬升，全球资金有望迎来再配置，这或利好中国资产。

但信达证券同时指出，9月的反弹能否成为反转的契机还不确定。“因为在A股历史上，第一个底可以是政策流动性推升，但第二个底大多需要盈利驱动，目前来看，反弹的条件已逐步满足，但盈利改善的迹象相比历史上市场历次第二个底依然偏弱，所以反弹后估计还会震荡。” 

两大方向

具体到关注的方向上，券商的推荐方也具有一致性，主要围绕息两个大方向展开： 其一是消费电子 ，在众券商看来，这主要与基本面和事件催化两大因素相关。因为自今年7月以来，消费电子、半导体等相关的概念指数都有10%以上的调整，现在来看估值较低。但业绩增长并不低，由于上半年消费电子持续复苏，相关公司普遍受益，在中报中交上了一份不错的成绩单。这样，消费电子就具有估值和业绩双重的背书。

同时，下半年是传统消费电子旺季，如苹果（iPhone16）、华为（三折屏）等大厂的新品发布会都将集中出现，若引发换机潮，这将对产业链的相关公司都会产生有效提振，从而催生阶段性行情。对此，笔者近期已在本公众号发表了《一条高景气赛道出现了！》一文进行分析。

其二是前段时间领涨现在有所回调的高股息（红利） ，平证证券指出，“近期高股息行业在经历了较大涨幅透支后，出现回撤属正常情况，其仍是值得关注的主线。”国盛证券也认为，“中期看，红利风格短期面临调整，但长期逻辑尚未打破，继续维持红利资产的中期配置推荐。”

以券商关注的指标，笔者筛选了部分高股息的品种（见表1）。

港股弹性高

此外， 众券商还联合推荐了港股，尤其是其中的互联网板块（见表2）。

在众券商看来，美联储9月降息的确定性在增强，一旦降息落实，会利好港股的流动性。而在宏观经济背景相似的条件下，港股的估值依然足够便宜，弹性也要好于A股。此外，今年以来全球风险资产普涨和补涨的趋势未变，港股作为全球最便宜的风险资产之一，会优先反弹。尤其是其中的互联网，作为高弹性的板块的之一，其通常是最快受益于港股资金流入的行业。

从最新中报情况来看，互联网也确实是港股业绩增速较快的板块之一，其中快手净利润同比增长超10倍，腾讯控股为72%，哔哩哔哩为38%。

至于资金重点关注的港股公司，笔者近期已在本公众号发表了《美联储9月降息在即，港股大反转行情将至！这三大方向收益空间最大！》一文进行分析。文章就写到这里了。码字不易，留个“关注”再走吧。 

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）

平平淡淡的一句话，可这个时候的夏雷就像是变了一个人。他不再是一个孩子，而是一个杀人无数的恶魔，仅仅是那眼神就让金大珠害怕。而这个世界上能让她害怕的人，直到现在也才遇见夏雷这一个。

“也就是说……”母玛终于把话说出来了，“你真的看我一眼就能让我怀孕？”

夏雷说道：“池小姐，上车里坐着。”

“老公！我和孩子等你回来，你一定要活着回来！”百灵的声音。

夏雷拿起了他的手机拨通了一个电话，“喂？明天有空见个面吗？我想请你吃顿午餐。”9月，A股有望反弹！十大券商都瞄准了这两个赛道集齐五瓶极品奶便是召唤神奶的时候了。