招商证券主要观点如下：

　　寿险NBV增速超预期，银保价值创造能力显著提升。

　　1）2024H1公司实现寿险NBV66.94亿人民币，不重述基数同比+83.6%，重述后的可比口径下同比+108.3%，预计是上市险企中表现最优，全年有望大幅领先同业；NBVMargin为24.6%，同比+12.4pt，主要是银保报行合一、产品结构优化和预定利率下调的共同影响；

　　2）分渠道来看，个险长险首年期交保费同比+11.7%，NBV同比+59.8%，NBVMargin同比+8.9pt至27.5%；银保长险首年期NBV同比+303.7%，NBVMargin同比+16.4pt至20.0%。

　　3）代理人数22.8万，较年初净减少0.7万，人力规模基本企稳，年内有望回升；月人均期缴原保费23415元人民币，较年初+62.5%，队伍质态显著改善。

　　4）个险及银保13月继续率分别为98.8%、98.6%，25月继续率分别为95.1%、97.8%，始终保持着行业领先的优异水平。

　　5）寿险EV2435亿人民币，较年初+9.5%；合同服务边际1959亿人民币，较年初+2.8%。

　　财险及再保险效益持续改善。

　　1）2024H1公司境内财险实现保险服务收入166.63亿港元，同比+3.5%，其中车险、非车险原保费占比分别为55.4%、44.6%，业务结构持续优化；综合成本率为97.0%，同比-0.6pt。2）再保险实现保险服务收入43.33亿港元，同比-11.9%，其中寿险、非寿险保费占比分别为24.7%、75.3%；综合成本率为96.7%，同比-9.1pt。

　　权益投资大幅跑赢市场。

　　二季度末集团投资资产为14764亿港元，较年初+9.4%；OCI股票规模为373亿港元，较年初净增加149亿，持有的高股息策略品种表现较好，带动整体股票综合投资收益率达15.6%，年化总投资收益率同比+1.38pt至5.27%；利率水平低位运行背景下，公司未年化综合投资收益率受益于债牛行情同比+2.62pt至5.58%。此外，公司房地产债权类金融产品投资约184亿港元，合计占总资产比例1.1%，较去年末降低0.3pt，融资主体偿债能力较强。

　　净利润延续两位数增长。

　　2024H1公司实现归母净利润60.27亿港元，同比+15.4%；其中保险服务业绩同比+38.0%，净投资业绩同比+360.7%，税前利润同比+110.7%，但税项支出同比大幅增加72.27亿港元。具体各业务板块的经营净利润增速分别为寿险+4.9%、境内财险+100.3%、境外财险+74.5%、资产管理+183.3%。

责任编辑： 史丽君

夏雷说道：“关于你母亲，我一直很好奇她的出生。你看，我即是你最强的对手，也是你的父亲，这样的缘分你这一生恐怕也就只能遇到这一次吧？就看在这场缘分的情分上与我聊聊你母亲的身世之谜，好不好？”

那六个造物主拥有神墓金字塔，拥有六个等同于血肉之躯的巨大神像，还有天际联盟的庞大舰队。如此阵容，敌人不可谓不强大，他却只有一个人。火凤和母玛这两个妻子，甚至还有康图娜娜和怨太美还有夜莺其实也是可以与他一起参战的，可他根本就不会让他的任何一个妻子参战。他几乎不会去考虑这一点，因为只要他的任何一个妻子出现在战场之上，那六个造物主都会主动进攻她们，将她们抓住，用来要挟他。

“啊？”鲁胜一声感叹，然后就没声音了，他实在是惊讶得说不出话来了。

江如意抱起了夏江荷。

“夫君。”小乔凑到了夏雷的耳边，小声地道：“那几位就是你在希望之星上的妻子吗？”招商证券“强烈推荐”中国太平：投资收益大幅改善 NBV增速大超预期“黑暗居”里，夏雷与八个来自黑暗死亡世界的妻子说话聊天，然后又与火凤与怨太美单独“聊”了一回，这才大被同眠睡觉休息。第二天一早，他再次离开悬浮城去了那片星空。