【策略-林荣雄】相比经济，A股更需要固本培元

报告发布日期：2024-8-25

■目前来看，我们建议对应策略为：通过把握高股息核心品种（银行+公用事业+电信服务）作底仓+布局中报业绩向好低位品种，埋伏科技成长中小盘（中证2000、科创指数）的左侧反弹时点。对于本轮高切低行情，虽然我们始终对其中期持续性心存质疑，但确实有可能8月这种高切低局面仍将维持，且持续时间比想象中的要长。所谓定价层面的“低”，我们认为主要分为三个线索，分别是1、科技成长中小盘（科创指数和中证2000）；2、基于政策的左侧交易（地产+消费）与3、基于中报业绩向上的低位品种。需要提示的是在过去几轮政策交易周期中，基于政策的左侧交易具备较高的不确定性，更建议作基于政策的右侧交易，对应观察到政策效果后再布局。在此，我们建议的关注排序是：3>1>2。

■短期配置：2024年以来，市场全面验证我们于2023年下半年提出的四种有效投资策略：科技股美股映射、制造业全球竞争力（出海），消费平替与高股息策略。短期超配行业：产业全球竞争力（商用车、船舶、家电、轮胎、光模块、工程机械）、高股息（公用事业（电力）、能源（石化）和高分红消费）、科技股美股映射（光模块+消费电子+芯片设计）、少量资源股（黄金）。

■风险提示：国内政策不及预期、海外货币政策变化超预期。

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听到李靖突然这么问，我心里怪他实在太急了，虽然我在和服务员点菜，但还是竖起耳朵听，眼睛若无其事的看着菜单。

做成了这两单后，我报告了宫心总监。宫心也开心，马上就按公事公办给我们佣金。当然，他也跟我们说，上面领导放过了闫模当我提到两个大领导提到的百万大奖，宫心左右而言他，登时，我心里就感觉不妙！我笑着说道：“总监，我过去看你，谢谢你的帮助……就这样，我们现在过去。”

我说：“臻总我现在跑的市场，可能有合适你们的客户……可我不知道能不能帮到你，你且说你有什么计划？”

我问道：“总监，我等了两个钟头，期待你能跟我说点有价值的东西。”

喝了脸红了，我感觉时机差不多了，问道：“牛部长对那几家公司有什么看法吗？”【策略-林荣雄】相比经济，A股更需要固本培元“我也不服气……”曹海说道。