中金主要观点如下：

　　净息差表现良好，贷款年初以来保持基本平稳。

　　2Q24公司经调净利息收入同比、环比分别增长10.7%和1.6%；经调净息差1.62%，同比持平，环比小幅上升1bp。1H24末客户贷款余额较年初下降0.2%，客户存款余额较年初增长5.8%，规模增长继续跑赢大市；其中中银香港的人民币业务增长较快，人民币存贷款分别同比增长17%和32%。

　　手续费收入温和改善。

　　1H24公司净手续费收入同比增长1.8%，其中投资及保险业务、信贷类业务、非信贷类传统业务分别同比+7.2%、-7.8%、+6.9%。

　　中国香港商业地产敞口资产质量稳健。

　　1H24公司信用成本0.24%，同比上升10bp但环比大幅下降36bp，1H24末不良率1.06%，较年初小幅上行1bp。1H24末公司商业地产贷款3516亿港元，其中896亿港元为中国大陆房企客户敞口，剩余2620亿港元（约占总贷款15%）主要为中国香港商业地产贷款，不良率0.16%，抵押贷款占比29%，平均LTV比率不高于45%，该行认为公司客户多为本地大型蓝筹企业，目前商业地产风险较为可控。

　　资本状况良好，期待股 东回报水平

　　1H24末公司核心一级资本充足率20.0%，较年初提升1.0ppt。公司1H24每股股息0.57港元，派息比率30%，虽然派息比率同比下降3ppt，但每股股息有稳步提升。该行认为相比中期派息比率，全年派息比率更加值得关注，该行仍看好公司全年的派息比率稳步提升。此外，考虑到中银香港资本较为充足，该行期待公司未来通过派息、回购或对外并购等方式实现对资本的有效利用。

　　风险：香港经济表现不及预期，利率下行幅度超预期。

责任编辑：史丽君

她又为什么把白色的帕子展示出来呢？

“哇！老大，你真有一座城啊！而且还是在天上！”悬浮城下城，彩剑仁无比的激动。看着飞飞扬扬坠落下来的雪花，还有远处的成片成片的果树和良田，已经精美的房屋，他就像是刚刚走进大观园的刘姥姥。

“二十万张票都卖完了？”夏雷也吃了一惊，但不是因为票卖完了原因，而是这个英雄角斗场容纳观众的人数。在地球，巴塞罗那的若坎普球场也就十万观众的容量，可这座看似古老的角斗场容纳观众的数量却是若坎普球场的一倍，真的是很夸张！

手脚被踩断，然后被一群愤怒的蝶人活生生地用拳头、石头打死。他的脑袋和身体都被砸成了肉酱，屎尿拉了一裤子，这就是他的死法，一点都不贵族。

夏雷受不了她这种眼神了，“那个……我出去等你。”中金：维持中银香港“跑赢行业”评级 目标价上调至29.53港元“留在这里只有等死，我们应该离开这里！”