国金证 券主要观点如下：

　　毛利率&计提减值压力，1H24归母净利润下滑：

　　1H24公司实现营收695.62亿元，同比+22.1%；归母净利润20.45亿元，同比-19.6%。归母净利润同比下滑主要因为：①在房地产市场下行背景下，1H24毛利率水平13.1%，同比下降4.3cpt，但与2023年全年毛利率水平相当；②合联营企业业绩亏损，1H24合联营企业实现亏损2.10亿元，同比减少6.96亿元；③计提非金融资产减值和公允价值变动损失净额17.50亿元，同比多计提和损失12.88亿元。

　　销售规模韧性强，回款率水平行业领先：

　　1H24公司总合同销售金额1265亿元，同比-5.7%，其中自投销售金额854亿元，同比-13.0%（TOP100房企平均增速-42%），自投排名升至行业第6（2023年第7）。聚焦核心，1H24年一二线城市销售额占比80%，在13个城市销售进入当地前十。回款高效，1H24销售回款率103%，居行业高位，有效支撑现金流及再投资。

　　投资谨慎、高标兑现，土储聚焦、结构合理：

　　1H24公司新增15个项目，权益拿地金额154亿元，预计新增货值333亿元。聚焦核心城市拿地，1H24核心二线拿地货值占比94%，分布在杭州、西安、苏州等8个城市。截至1H24，公司总土储项目151个，总建面3193万方，可售建面2143万方，其中一二线城市货值占比79%，长三角区域占比57%，北上杭等十大战略核心城市占比55%。

　　融资渠道畅通，财务安全稳健：

　　1H24境内发债51.34亿元，同时完成境外融资置换8.17亿美元；总有息负债融资成本4.0%，同比下降40BP；短期有息负债占总有息负债比为23.8%，维持低位，短期偿债压力较小。

责任编辑：史丽君

灯火跳跃，灯光下的蒂亚萨玛是那么的美好，她的身体散发着让人窒息诱惑。

“嘤……”蒂亚萨玛的尾巴一离开夏雷的身体，她的喉咙里便传出了一个奇怪的声音。就在那个声音之后，她的双腿好像被抽去了骨头，软软的倒在了沙地上。她的脸蛋，她的全身的皮肤都变成了绯红的颜色，夹带着一抹玉白，看上去就像是桃花的颜色。

红马骑士消失了。

石门后面是一个不大的空间，但这个不大也这是相对而言，它是一个四四方方的形状，有好几百个平方。空间的中间有一座祭台，有二三十米高，底部大上面小，是一个梯形的祭坛，每一面都有登上去的条石台阶。

她眨眼就扑到了夏雷的近前。国金证券：维持绿城中国“买入”评级 销售表现韧性足她的身体一点点的消失在视野之中，夏雷的心里的冲动却一点点的增加。康图娜娜是他的妻子，可他和她却还只是名义上的夫妻。男人的那点心思，他也没法避免。