导读
2024年,作为消费转折之年,在国家各项“促消费”的政策指引下,各个行业都迎来了新的机遇,知萌咨询机构发布的《2024年中国消费趋势报告》指出,“稳进”与“向新”是2024年的消费趋势关键词。
上半年,中国经济平稳运行、稳中有进。国家统计局数据显示,上半年,社会消费品零售总额235969亿元,同比增长3.7%。消费市场规模在持续扩大,消费潜力不断释放。与老百姓生活息息相关的农林牧渔业,特别是饲料及养殖业焕发出强大生机活力。
据数据宝统计,2024年上半年,农林牧渔以173.65%的净利润增幅位居申万一级行业首位。猪周期重启带动行业底部反转,农林牧渔行业已经连续两个季度净利润增速均为正且增速持续改善。
三大因素驱动猪企业绩反转
今年上半年,A股养殖行业盈利表现十分亮眼,实现盈利21.51亿元,同比翻倍增长,增速高达114.39%。
近年来,对于生猪、肉鸡养殖企业而言无疑是“寒冬”。以半年报扣非净利润数据来看,2022年上半年和2023年上半年,养殖业整体亏损194.39亿元、149.52亿元。而随着产能与存栏的持续去化,今年上半年以生猪养殖为主的养殖业整体发生反转。
对于业绩大增,多数上市猪企在半年报中将业绩回暖归因于猪价走强。牧原股份提及,2024年一季度,国内生猪价格处于低位运行,行业仍处于亏损状态,二季度以来,行业产能去化带来供需关系改善,生猪价格持续上涨。
值得注意的是,上市猪企普遍降低资本开支,主动降低成本、合理管控现金流也成为业绩逆转的重要原因。数据显示,2021年至2023年上半年,剔除预收款项后,上市猪企的资产负债率分别为47.05%、59.29%、68.16%,负债率持续攀升。截至今年上半年末,养猪板块的资产负债率呈现较大幅度降低,平均值为58.15%。
机构表示,“低成本”或是生猪板块投资的核心策略。未来板块分化会越来越明显,头部猪企有望优先完成资产负债表修复 、成为稳定的生息资产。
根据中国饲料工业协会的数据,今年上半年,我国工业饲料产量小幅下降,产品结构继续优化,原料价格普遍回落,饲料产品价格回调。全国饲料产量有着明显的降幅,饲企之间的竞争压力或进一步提高。
农业股净利润20强出炉
半年报显示,上市农企中扣非归母净利润最高的前三名分别为海大集团、温氏股份以及牧原股份。海大集团受益于饲料逆势增长和生猪扭亏为盈;温氏股份得益于猪鸡生产经营持续向好,毛利大增;牧原股份生猪出栏量、生猪销售均价较去年同期上升,同比扭亏为盈。
在今年上半年饲料行业需求低迷的情况下,海大集团饲料却出现逆市增长。报告期内公司实现饲料销量约1179万吨(含内部养殖耗用量98万吨),同比增长约8.5%,其中外销量1081万吨,同比增长8%。
机构加仓农业股
在上半年超期业绩加持以及猪价维持强势的预期下,农林牧渔板块部分个股获得机构的青睐。
二季度末,温氏股份获240只公募基金的重仓持有,持仓市值达119.34亿元。同时,公司还获陆股通、易方达创业板ETF以及中证金融公司的增持。
海大集团有143只公募基金重仓,较一季度增加20只,持仓市值80.88亿元。另外,前十大流通股名单中阿布达比投资局连续四个季度增持,全国社保基金106组合、陆股通也分别连续多期增持。
牧原股份第二季度也获得华泰柏瑞和易方达旗下的两只沪深300ETF的增持。
其实,不仅是阿妮娜的脑袋里装着豹2坦克的全部结构,夏雷在莱茵金属公司的时候也窃取了相关的技术。三人将各自所掌握的东西综合起来,本身就是这个世界上最先进的坦克技术。再加上夏雷的超级大脑一升级,技术方面还真不是问题,只是怎么把那些技术糅合在一起,造出属于雷马集团的坦克罢了。而这,也只是时间的问题。
“看紧点,不要把她弄丢了。”
其中一个老实巴交的老女人将厚厚一叠美金递到了茜拉米的手中。
“让我出院吧。”宁静。
夏雷的视线上移,很快就锁定了一个地方。那是整座山的最高点,距离他现在的位置差不多有四千五百多米,这个距离是他的左眼视距的极限。他能看见,但无法看到很清楚。业绩反转,劲增超170%!三大养殖龙头巨赚“你刚才不敢桌,我可夏长河已经答应了,唐云海会选一个日子让夏雷和唐语嫣定婚。夏雷不会让他的父亲为难,更不会让他的父亲失望。但最重要的是,嗯,娶唐语嫣才是最合适夏雷的女人。”
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