摩根大通列出了中国宏桥的关键积极因素。首先,中国宏桥铝和氧化铝单位利润高于预期。中国宏桥2024年上半年铝毛利润达到人民币4300元/吨(同比增长179%),与2021年下半年水平相似。显著的改善得益于更高的平均销售价格(ASP)和100%氧化铝自给率带来的更低成本。期间氧化铝市场价格同比上涨20%至3000元/吨,但中国宏桥自产氧化铝成本仅为2200元/吨,通过保持较低的生产成本,铝单位利润得以提高。中国宏桥的氧化铝毛利润也触及748元/吨的5年高点。
其次,中国宏桥派息超预期。中国宏桥宣布中期股息为每股0.59港元,派息率为57%(2023年上半年不包括特别股息为43%),高于摩根大通的预期。不包括一次性公允价值和减值损失的派息率仍然很高,为48%。
摩根大通预计市场对中国宏桥全年业绩的普遍预期将上调。摩根大通还预计,在派息增加以及近期铝和氧化铝价格反弹的背景下,中国宏桥股价将迎来积极反应。
责任编辑:史丽君
想起白虎那暴躁凶戾的模样,又看看这可爱的猫头灶台……
陆一心神一颤,下一刻千手笑佛寸寸崩溃。
步方的目光一缩。
一声震耳欲聋的轰鸣之声陡然响彻而起。
“这样可以?”步方皱起了眉头。小摩:估值颇具吸引力 维持中国宏桥“增持”评级观众席上,陆城主和邹城主眼睛都是微微一亮。
ro0aTcXlI6v0E5
相关报道