来源：证券市场周刊市场号

　　文丨牛犇

　　还是熟悉的配方，还是原来的味道。今天（9月的第一个交易日），A股投资者期待的“开门红”并没有出现，沪指再次低开低走，而这已经是5月高点以来持续调整的第74个交易日。

　　本轮A股持续调整期间，几乎没有形成像样的反弹，只有在6月、7月和8月月底的时候出现了异动拉升的情形。那么，9月，还会是这样吗？

　　有望反弹

　　两大方向

　　具体到关注的方向上，券商的推荐方也具有一致性，主要围绕息两个大方向展开：其一是消费电子，在众券商看来，这主要与基本面和事件催化两大因素相关。因为自今年7月以来，消费电子、半导体等相关的概念指数都有10%以上的调整，现在来看估值较低。但业绩增长并不低，由于上半年消费电子持续复苏，相关公司普遍受益，在中报中交上了一份不错的成绩单。这样，消费电子就具有估值和业绩双重的背书。

　　同时，下半年是传统消费电子旺季，如苹果（iPhone16）、华为（三折屏）等大厂的新品发布会都将集中出现，若引发换机潮，这将对产业链的相关公司都会产生有效提振，从而催生阶段性行情。对此，笔者近期已在本公众号发表了《一条高景气赛道出现了！》一文进行分析。

　　其二是前段时间领涨现在有所回调的高股息（红利），平证证券指出，“近期高股息行业在经历了较大涨幅透支后，出现回撤属正常情况，其仍是值得关注的主线。”国盛证券也认为，“中期看，红利风格短期面临调整，但长期逻辑尚未打破，继续维持红利资产的中期配置推荐。”

　　以券商关注的指标，笔者筛选了部分高股息的品种（见表1）。

　　港股弹性高

　　此外，众券商还联合推荐了港股，尤其是其中的互联网板块（见表2）。

　　在众券商看来，美联储9月降息的确定性在增强，一旦降息落实，会利好港股的流动性。而在宏观经济背景相似的条件下，港股的估值依然足够便宜，弹性也要好于A股。此外，今年以来全球风险资产普涨和补涨的趋势未变，港股作为全球最便宜的风险资产之一，会优先反弹。尤其是其中的互联网，作为高弹性的板块的之一，其通常是最快受益于港股资金流入的行业。

　　从最新中报情况来看，互联网也确实是港股业绩增速较快的板块之一，其中快手净利润同比增长超10倍，腾讯控股为72%，哔哩哔哩为3 8%。

责任编辑：杨红卜

快到了的时候，林枫给宁道远打了个电话，这家伙早早便等候在了会所的门口。

林枫也不隐瞒，将自己去省城的时候发生的事儿以及上次在紫气东来收拾温杰的事儿俱都跟宁道远说了一遍。

“哟，这是个好消息啊！”林枫笑着说道。

他深吸了一口气，脚步艰难地朝着楼上走去。

门口放了好几个花篮，在这些花篮当中，林枫看到了苏柏良送的，那叫一个硕大，有花篮还有热气球甚至是各种祝贺的横幅，锣鼓队也早就准备好了，搞的好像是结婚似的，好不热闹。9月，A股有望反弹！十大券商都瞄准了这两个赛道可是该怎么补阳，这是个大问题。