毫无疑问,黄金是2024年最赚钱的投资标的。但是,随着黄金价格再度跌破2500美元大关,而且全球对冲基金巨头桥水(中国)被证实已大幅撤出黄金ETF。接下来,金价会怎样走?
在美联储降息预期透支后,市场兴奋之余,又陷入“衰退预期”中。大宗商品市场出现整体回调,拖累黄金价格出现大幅调整。但是业内人士认为,桥水的操作更多是公司战术考虑和配置需求短期变化,不会有逃顶说法,而黄金的长期配置价格始终存在。
桥水基金卖出黄金ETF
随着半年报数据的披露来看,桥水(中国)在今年上半年大举卖出黄金ETF,已退出其持有的三只黄金ETF前十大持有人名单。
桥水第一只中国基金从2018年10月推出至2023年年底,年化回报率为15.3%。截至2023年底,桥水全资子公司桥水中国管理的资产规模约为400亿元人民币(合55.6亿美元)。
桥水(中国)在2022年上半年,最早出现在上述黄金ETF前十大持有人名单上。从悄然买入至今,已有两年时间。而黄金投资的收益,也成为桥水(中国)超额收益的重要来源。
据相关人士透露,桥水通过多元化投资大宗商品和债券获得了良好收益,大宗商品投资以黄金ETF为首,去年产生了两位数的回报,是其整体业绩的最大贡献者。
而作为全球大型对冲基金——桥水基金逢高抛售黄金ETF状况历史上也多次曾发生。去年二季度,桥水基金发布当季持仓报告显示,它抛售最多的两大资产,分别是SPDR黄金ETF(GLD.US)与黄金信托ETF(IAU.US)。事后来看,黄金价格虽然在去年三季度有所微调,但是在去年四季度连创历史新高。
资金仍在进入黄金市场
“对于桥水投资来说,黄金ETF的配置使命远远谈不上结束。”北京一位资深行业人士表示,从桥水国际基金在黄金市场的操作来看,更多是公司战术考虑和配置需求短期变化,不会有逃顶说法,而黄金的长期配置价格始终存在。
在今年7月初,桥水基金创始人达利欧曾公开力挺黄金。他表示,黄金值得在投资组合中占据相当大的一部分,即使处于创纪录高位,黄金仍然具有吸引力。黄金是一种有效的分散投资工具,如果投资者对市场持中立观点,黄金应该占到投资组合的十分之一以上。
黄金价格7月份以来持续创下历史新高,黄金价格年内涨幅逾20%,而跟踪黄金的指数基金也表现突出,黄金股ETF(159562)今年前8月涨幅达27.90%,暂列年内股票ETF涨幅第一。
此外,根据世界黄金协会最新披露数据显示,尽管桥水(中国)正在撤离黄金市场,但大量资金依然在涌入黄金ETF。7月全球实物黄金ETF流入37亿美元,这也是2022年4月以来最强劲的月度表现。
短期调整或是上车良机
银河证券有色行业首席分析师华立认为,黄金是美国经济衰退时期理想的资产配置选择,胜率与收益率比较优势显著:复盘历史1973年以来的七次NBER美国经济衰退,黄金在衰退期间相对于其他有色金属大宗商品或其他资产,均具有明显的胜率与收益率优势。
在历史七次实际衰退期间,黄金的收益率中位数达6%,比美债、标普500、铜、原油5、原油8、原油18高出33pct,胜率也高达71%,除去1980年和1990年的2次衰退以外(历史背景分别对应美联储激进加息和经济温和衰退),黄金的表现均跑赢了美股标普500指数。
责编:杨喻程
校对:彭其华
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“他就像是风中的火焰!”
“古可文,是你吗?”夏雷的头都被她搅昏了。
那是安谷密汗的女人的声音,她叫得很夸张,给人的感觉就像是饥渴已久的人突然得到了一顿丰盛的晚餐。随后又是木床吱吱嘎嘎的声音,还有安谷密汗踹气的声音。
晚上夏雷并没有回去,他留在了办公室里,等着安谷密汗的行动。
沃尔顿本来是有这样的心思的,可看到夏雷的反应这么强烈,他打消了那个念头,也改口了,“不不不,夏先生,我和你进行这次视频通话是想告诉你两件事。”外资巨头大举卖出黄金ETF,什么情况?夏雷从岩石掩体后面站了起来,眺望之前直升机降落的地方。可那个地方是一个盲区,就算是他的左眼也无法穿透部分山体的阻挡看到那里的景象。他说道:“这次来的应该不是服部家族的家族武士吧,至少不是上次我遇到过的那种精锐。今天来的人明显不在一个层次上。”
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