截至8月23日拟进行2024年中期分红的A股上市公司超过300家,分红企业数量创历史新高。
A股分红密集实施
近年来随着我国持续出台相关政策,分红制度愈发完善。在此背景下,A股现金分红金额再创新高。据统计,2023年A股现金分红预案(年报+季报分红,不包括特殊分红)总额近2.2万亿元再创历史新高,相比2017年分红总额增长近一倍。全市场共计3866家上市公司发布现金分红方案,同样创历史新高;参与分红的公司数量占全部上市公司数量的73%,处于历史高位。
随着A股现金分红总额持续上升,参与分红的上市公司数量持续增多,股票除权除息后的填权行情愈发受到投资者关注。数据显示,股息率在1%以下个股 T+0日填权概率高达40%,T+5日填权概率超过70%,T+250日填权概率为92.86%;反观股息率超过3%的个股,T+0日填权概率不足3%,T+5日填权概率为21.08%,T+20日填权概率为44.47%。此外,填权与否也与个股的分红率在统计学上呈现出一定的线性关系。分红率低于10%的个股T+250日填权概率为93.5%。随着分红率不断上升,填权概率会持续下降。分红率高于70%的个股T+250日填权概率降至86.12%。
高分红企业还有填权时间较长的特点。以T+250日内完成填权的分红方案进行统计,银行板块个股平均耗时最长,为43天;钢铁、交通运输、房地产、纺织服饰板块个股平均耗时在20天以上。用时较短的板块有计算机、电子、国防军工和美容护理,平均耗时10天。这些板块的个股或是股价偏低,或是市场热点集中,填权行情相对容易出现。此外,除了个股和板块因素,在A股市场整体表现较好的年份,个股填权行情出现的频率也会更高。
“三高公司”低波动稳回报
从频率上来看,分红次数较多的个股,短期填权成功率较低,除息当日成功填权比例仅20%左右,低于平均水平。但重点在于,此类股票的长期股价表现非常优异,这表明连续分红的个股大概率可以实现长期股价上涨,投资者长期持有可以实现稳健的分红收益和股票增值收益。
对分红次数进行统计可以发现,分红次数越多的个股其长期回报越可观。数据显示,近20年累计分红20次以上的个股,近10年涨跌幅中位数接近56%;分红15次至19次的个股涨跌幅中位数为34.18%;分红10次至14次的个股涨跌幅中位数为9.46%;分红9次以下的个股涨跌幅中位数则近-20%;从未分红个股(剔除近1年次新股)涨跌幅中位数则为-43%。但想要获得这类长期回报较好的股票收益需要投资者耐心守候,承受低波动的折磨。数据显示,近20年分红20次以上的个股,其近10年的日均振幅和日均换手率普遍较低。
这类公司在二级市场表现出“低波动稳回报”的特点,红利资产特征较为凸显,基本面则表现为高频次分红、高分红率、高ROE的“三高”特征。数据显示,分红20次以上的公司近10年平均分红率接近36%,比分红9次以下的公司平均分红率高出近12个百分点。在盈利能力方面,分红20次以上的公司近10年平均ROE中位数达到8.39%,也处于相对较高水平;在估值水平上,分红次数较高的公司市盈率相对较低,分红20次以上的公司近10年平均市盈率中位数为最低档。
高分红潜力公司揭秘
综上所述,具备高频次分红、高分红率、持续高ROE的公司,往往拥有“低波动稳回报”的特征。梳理已发布2024年-2026年股东回报规划的上市公司,合计9家未来3年分红率保持在50%以上,还有60多家最低分红率在30%至40%。
未来3年分红率在50%以上的9家公司,过往3年分红情况均表现良好,这也从侧面印证了它们的股东回报规划能够得到执行。其中8家累计分红率高于120%,即最近3年分红总额(年度累计分红总额)/最近3年年报归母净利润的算术平均超过120%(含回购)。
一直待在房间里,到了晚上七点左右。
西奥多拉点点头,扫望了一眼众人,然后张口道:“关于奇果的全部消息,就在这张藏宝图里,想要知道就自己看藏宝图吧。”
听到杜仲的回答,塞恩老头张口感谢。
小爪子不断的比划着,似乎是在跟杜仲交流着什么。
西奥多拉一愣,问道:“你就不怕被血族发现吗,他们在晚上的行动能力可是比白天要强很多的。”A股分红企业数量创历史新高祝由术他们当然知道。
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