舆情哗然

　　在中报披露前夕，行家刚点评了申万宏源的监管事项。没想到的是，这家老牌券商，又因为意外上了新闻。

　　两天前，曾因高喊“4000点”而成为自媒体人的某家公众号，以一组聊天记录截屏爆料。

　　隔夜，新浪财经更新发布了专题，这标题也不嫌事大：直指业绩考核！申万宏源24年老员工凌晨4点在微信群“炮轰”领导！

　　这位据说被“炮轰”的领导，指向在2023年7月转任申万宏源证券机构客户总部总经理的王慧晶女士。

　　正当行家查证其任职期间业绩时，又收到一则更为重磅的消息——“申万宏源证券承销保荐有限责任公司执行总经理王昭凭日前被有关部门从会场带走”。

　　来自官媒的报道，毫无悬念的引爆舆情。一时间，问询和猜测的消息，在行家所在的群内刷屏。

　　身份疑问

　　据券商中国报道，王昭凭生于1980年6月，自2009年加入申万宏源证券承销保荐公司（简称：申万投行），成长为新三板业务乃至后来的北交所业务的领军人物。

　　行家核查了中证协从业人员信息，以及伟海精英保留的历史信息，发现仅有在申万投行的登记执业记录。

　　然而，王昭凭这个名字，并没有出现在中证协列示的申万投行高管名单中。这也让行家猜测其身份……

　　2023年8月，全国中小企业股份转让系统（简称：股转公司）公示了第二届复核委员会候选人。在这份30人名单中，仅有6人来自券商。王昭凭的头衔是申万投行普惠金融总部负责人，其排位仅次于证监会行政处罚委员会副局级委员汤焱，证监会法律部诉讼复议处处长崔佳，中证中小投资者服务中心行权事务部总监杨宏。

　　要知道，申万宏源为上市券商，但申万宏源证券其实是申万宏源的子公司，申万投行又是申万宏源证券的子公司。叠加的层级和不同的规则之下，高管的认定或许存在差异。

　　头部失速

　　在头部券商中，申万宏源最新业绩表现并不理想，而投行业务更是如此。

　　今年上半年，申万宏源营业收入108.76亿元，排名上市券商第六位；同比下降11.14%。归母净利润21.28亿元，排名第十位，同比降幅达到43.22%。

　　申万宏源作为老牌头部券商，为何会退步如此明显？

　　行家翻查了合并利润表，主营业务几乎全面下滑：自营业务收入48.59亿，同比减少43.22%，其中“投资收益”项19.64亿元，锐减51.84%；“公允价值变动”项32.20亿元，同比增长43.46%。经纪业务收入18.92亿元，同比下降19.79%。资管业务收入4.05亿元，同比下降22.38%。投行业务收入4.20亿元，同比下降49.72%。以利息净收入计，信用业务揽收-0.55亿元，持续为负。

　　投行滑坡

　　分业务数据，同样印证了这一情况。

　　以自营和研究为主的机构服务及交易条线，创利18.82亿，同比下降7.85%。覆盖财富管理和信用业务的个人金融条线创利9.93亿元，同比下降41.45%。以资管和公募为主的投资管理条线创利2.21亿元，同比增长184.89%。另类投资相关条线创利1.84亿元，同比下降79.45%。而“正牌”的投行条线，创利仅为1.08亿元，同比锐减64.68%。

　　媒体报道中提到的北交所和新三板业务，申万宏源中报也不吝笔墨：

　　北交所开板至今，公司累计完成21单北交所发行上市项目（含精选层转板），募集资金人民币40亿元，完成家数及募资金额均保持行业第2。新三板业务方面，报告期内完成推荐挂牌及定向发行项目15个，行业排名第3；累计推荐挂牌企业850家，累计为挂牌企业提供定向发行931次，累计为挂牌企业进行股权融资共计人民币377.52亿元，均排名行业第1。

　　高管之责

　　回想今年年初，申万 宏源证券总经理张剑就位，行家曾经有

　　作为证券行业资深保代，自2017年底获批券商高管资质以来，张剑在申万宏源证券及申万投行主要高管任上，已经耕耘数年。

　　新官上任三把火，火势烧得如何？

　　仅就公开信息来看，2024年上半年，申万宏源投行业务净收入同比减半，并且仅相当于2017年全年的三成。

　　与此同时，申万宏源证券和申万投行，相继收到监管处罚和自律措施。

　　今年3月，因未有效建立覆盖境外子公司的决策事项落实跟踪制度，未明确境外子公司的关联交易管理制度；未督促境外子公司有效处置风险指标超限额的情形；未对境外子公司部分董事、高管和重要岗位人员开展离任审计或离任审查，上海证监局对申万宏源证券采取出具警示函的监管措施。

　　同样是今年3月，网信部门监测发现的网络安全事件中，申万宏源证券未进行技术和业务风险的充分评估，亦未制定有效的风险防控措施；投资者个人信息处理、安全防护、审计监督等管理机制存在缺陷，导致信息安全问题；针对已发现的信息系统安全漏洞未进行及时整改。上海证监局在今年5月对申万宏源证券又下发了监管警示函。

　　今年7月11日，因未勤勉尽责，股转公司还曾要求申万投行提交书面承诺。

　　业绩锐减，合规监管，舆情风波，再加上得力干将出事。申万宏源接下来应该怎样做，才能挽回颓势，重振雄风？

责任编辑：何俊熹

步方心中震惊无比。

冰圣脚下踩着的冰柱崩塌。

火光弥漫开来，毁灭的波动逸散。

九尾狐呆滞万分。

步方的眉头皱起，身上的雀羽袍也是被那剑气给吹拂的哗啦啦的作响。又有高管被带走？申万投行咋办？眸光锋锐如剑，迸发出一股可怕的气息。