【策略-林荣雄】相比经济,A股更需要固本培元
报告发布日期:2024-8-25
■目前来看,我们建议对应策略为:通过把握高股息核心品种(银行+公用事业+电信服务)作底仓+布局中报业绩向好低位品种,埋伏科技成长中小盘(中证2000、科创指数)的左侧反弹时点。对于本轮高切低行情,虽然我们始终对其中期持续性心存质疑,但确实有可能8月这种高切低局面仍将维持,且持续时间比想象中的要长。所谓定价层面的“低”,我们认为主要分为三个线索,分别是1、科技成长中小盘(科创指数和中证2000);2、基于政策的左侧交易(地产+消费)与3、基于中报业绩向上的低位品种。需要提示的是在过去几轮政策交易周期中,基于政策的左侧交易具备较高的不确定性,更建议作基于政策的右侧交易,对应观察到政策效果后再布局。在此,我们建议的关注排序是:3>1>2。
■短期配置:2024年以来,市场全面验证我们于2023年下半年提出的四种有效投资策略:科技股美股映射、制造业全球竞争力(出海),消费平替与高股息策略。短期超配行业:产业全球竞争力(商用车、船舶、家电、轮胎、光模块、工程机械)、高股息(公用事业(电力)、能源(石化)和高分红消费)、科技股美股映射(光模块+消费电子+芯片设计)、少量资源股(黄金)。
■风险提示:国内政策不及预期、海外货币政策变化超预期。
欢迎关注国投证券研究
识
别
二
维
码
打
开
新
世
界
本订阅号为国投证券股份有限公司(下称“国投证券”)研究中心的官方订阅号。本订阅号推送内容仅供国投证券客户中的专业投资者参考。为避免订阅号推送内容的风险等级与您的风险承受能力不匹配,若您并非国投证券客户中的专业投资者,请勿使用本信息。国投证券不会因为任何机构或个人订阅本订阅号或者收到、阅读本订阅号推送内容而视为本公司的当然客户。
本订阅号所涉及的证券研究信息来自国投证券已通过公司统一平台公开发布的证券研究报告,完整的投资观点最终以国投证券发布的完整报告为准。本订阅号推送内容仅供参考,不构成对任何人的投资建议,接收人应独立决策并自行承担风险。在任何情况下,本信息作者、作者所在团队及国投证券不对任何人因使用本订阅号中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。
本订阅号推送内容版权归国投证券所有,未经国投证券事先书面许可,任何机构或个人不得以任何形式删节、修改、复制、引用和转载,否则应承担相应责任。
夏雷将蜷缩在地上的乐乐乐提了起来,然后坐到了他的“头等舱沙发”上。山普轻描淡写的往上一跃,带着“头等舱沙发”便上了天,然后往起源峡谷的方向飞去。夏雷坐在沙发上,就像是一个提着菜篮子乘坐直升机去买菜的好丈夫。
“妈妈!妈妈……救我啊……”
肉色的特制战甲,看上去很薄,而且还专门为粮仓设计了炮弹形状的凹坑,方便夏雷将粮仓放进去。别的地方也是根据乐乐乐的身体体型来设计制造,看上去非常贴身。夏雷穿上它,再套一件比较宽大的风衣的话,很难有人能看出她的里面还穿着一套战甲。
“支持苏雅军团长!”
“算了,回来再说吧,我就不信我搞不定她!”夏雷不等山普落地,双脚一蹬,嗖一下跃起十几米高度,端端正正的落在了他的专属沙发上。【策略-林荣雄】相比经济,A股更需要固本培元溪古皱起了眉头,“你这孩子,你才认识他多久,你就这样帮着他说话?”
DqdUuQOVHwL7