国金证券主要观点如下：

　　毛利率&计提减值压力，1H24归母净利润下滑：

　　1H24公司实现营收695.62亿元，同比+22.1%；归母净利润20.45亿元，同比-19.6%。归母净利润同比下滑主要因为：①在房地产市场下行背景下，1H24毛利率水平13.1%，同比下降4.3cpt，但与2023年全年毛利率水平相当；②合联营企业业绩亏损，1H24合联营企业实现亏损2.10亿元，同比减少6.96亿元；③计提非金融资产减值和公允价值变动损失净额17.50亿元，同比多计提和损失12.88亿元。

　　销售规模韧性强，回款率水平行业领先：

　　1H24公司总合同销售金额1265亿元，同比-5.7%，其中自投销售金额854亿元，同比-13.0%（TOP100房企平均增速-42%），自投排名升至行业第6（2023年第7）。聚焦核心，1H24年一二线城市销售额占比80%，在13个城市销售进入当地前十。回款高效，1H24销售回款率103%，居行业高位，有效支撑现金流及再投资。

　　投资谨慎、高标兑现，土储聚焦、结构合理：

　　1H24公司新增15个项目，权益拿地金额154亿元，预计新增货值333亿元。聚焦核心城市拿地，1H24核心二线拿地货值占比94%，分布在杭州、西安、苏州等8个城市。截至1H24，公司总土储项目151个，总建面3193万方，可售建面2143万方，其中一二线城市货值占比79%，长三角区域占比57%，北上杭等十大战略核心城市占比55%。

　　融资渠道畅通，财务安全稳健：

　　1H24境内发债51.34亿元，同时完成境外融资置换8.17亿美元；总有息负债融资成本4.0%，同比下降40BP；短期有息负债占总有息负债比为23.8%，维持低位，短期偿债压力较小。

责任编辑：史丽君

猜来猜去都找不到头绪，试一试也就成了不是选择的选择了。

“回答我的问题，我的丈夫。”

母玛是巨大的美女，她的什么都是巨大的。可她却还是那么匀称，就像是将龙冰放大一点五倍她还是龙冰一样。所以，她的巨大带来的美感一点都不违和，相反的还给人一种强烈的视觉冲击。她的胸，她的臀，她的腰，她的腿所构成的曲线有着诱人冲动的性感。

在希望之星，他的灵魂可以完全离开他的身体，而宇宙烙印会与他的灵魂形成感应，他的灵魂离开身体之中随时都可以回去。三核统一之后，这种能力非但没有消失，反而达到了极致，因为他的身体的每一个细胞里都有宇宙烙印的存在。他现在的身体没有三核，是一种全新的进化，他的灵魂能像在希望之星那样离开身体去干点别的事情吗？

“嗯！”母玛的回应也简单直接。国金证券：维持绿城中国“买入”评级 销售表现韧性足这是一支用黑暗死亡能量构成的黑暗死亡骑士军团！