国海证券认为,公司上半年业绩大幅增长,主要由于铝及氧化铝量价齐升,且煤炭、阳极等采购价格下降,成本端有所降低。另外,公允价值变动损失对业绩有一定影响。
国海证券主要观点如下:
铝:量价齐升,成本下降。
2024年上半年,公司实现铝合金产品产量322.1万吨,同比+5.3%,铝合金产品销量283.7万吨,同比+0.5%;铝合金加工产品产量49.3万吨,同比+30.6%。上半年铝合金产品单位售价为17379元/吨,同比+6.7%,单位成本为13100元/吨,同比-11.9%,单位毛利达到4279元/吨,同比+203%;铝合金加工品单位售价为20027元/吨,同比-1.2%,单位成本为15815元/吨,同比-9.6%,单位毛利为4212元/吨,同比+52.4%。上半年公司铝合金产品产量增长较多,同时由于煤炭、阳极等成本项采购价格的下跌,铝的成本下降明显,而铝价有一定上涨,盈利空间明显放大,但铝加工环节盈利能力偏弱。
氧化铝:价格大幅上涨增厚盈利。
2024年上半年,公司实现氧化铝销量550.7万吨,同比+2.4%,氧化铝单位售价为2942元/吨,同比+16.9%,单位成本为2195元/吨,同比-4.3%,单位毛利达到748元/吨,同比+233%。上半年由于氧化铝价格大幅上涨,公司氧化铝业务盈利增 加较多。而当前氧化铝价格维持高位,下半年盈利贡献有望更高。
分红:提升分红比例至56%。
公司拟派发现中期股息0.59港元/股,以8月16日收盘价计算,股息率达到5.7%。共计分红51亿元人民币,分红比例达到56%,较往年分红比例有所提升。
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“那……那要添加多少人手?”给她这么吼几下,俺的底气全无了。
但我深知与林魔女成敌后的后果,那晚撇下林魔女,让她在舞会上丢尽脸面,她岂能那么容易咽下这口恶气?
“什么!?林魔女!你给我取外号!?”她大怒。
“殷大哥,坐坐坐……”阿信忙着招呼我坐下来。
看来,第一步我必须先站稳脚跟。现在有了王总撑腰,如同赐予我免死金牌,这帮家伙是没那么容易赶走我了,但他们容得下与他们不共戴天的敌人吗?暂且称他们为‘下~贱四人帮’吧,从下至上:黄建仁,仓管部部长,陷害过我;覃寿笙,销售部门的员工,与莫怀仁部长整日设计陷害忠良,排除异己;莫怀仁,某销售部门部长,这个天诛地灭家伙就不用太多介绍了;枣副总,此人与我渊源甚深,虽说我和李萍儿给了他几板砖,但那是偷偷而为,太不是男子汉的作风了。我就不信这个公司里没人敢与莫怀仁这群邪魔外道的反派叫板,敌人的敌人就是咱的朋友,俺一个一个的拣出来,然后与四人帮……算了吧,从今往后,就要被黄建仁荼毒了,先把这家伙搞走再纸上谈兵吧。国海证券发布中国宏桥首次覆盖报告:铝及氧化铝量价齐升提升业绩 予“买入”评级我回到‘丘比特’,端起酒杯继续喝酒,丹凤眼女孩见我闷闷不乐,也没说话, 就坐在我身旁陪我喝酒。“你几岁?”我突然问她道。
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