作为IPO活动的第一主体，发行人一直是IPO监管的重点。中国证监会近日披露的行政处罚决定书显示，尽管已于2022年9月撤回上市申请，但因彼时的发行申报材料存在虚假记载，华道生物及其相关责任人员仍被证监会处以1150万元(人民币，下同)的罚款。

　　对此，中国证监会表示，坚持“申报即担责”，严惩欺诈发行，坚决阻断发行上市“带病闯关”。对于涉嫌重大违法违规行为的发行人，即使撤回发行上市申请，仍坚持一查到底。

　　事实上，华道生物并非孤例。今年2月，证监会对思尔芯欺诈发行违法行为作出行政处罚，该案系新证券法实施以来，发行人在提交申报材料后、未获注册前，证监会查办的首例欺诈发行案件。7月，同样是在撤回IPO申请后，恒达智控则因研发人员薪酬归集方面存在问题，被上海证券交易所处以监管警示。

　　中国人民大学中 国资本市场研究院联席院长赵锡军在接受中新社记者采访时表示，监管层的上述处罚，不仅仅是对个别违规企业的惩处，更是给所有拟IPO企业敲响警钟。今年以来，监管层多次强调坚持“申报即担责”，严惩欺诈发行，未来IPO撤单后被追查或渐成常态。发行人不应有侥幸心理，而应秉持对投资者负责的态度，努力确保信息披露的真实性。

　　“除了发行人，券商等中介机构在推动公司上市和融资的过程中，发挥了‘看门人’的重要作用。”赵锡军说，但部分中介机构在为公司IPO提供服务的过程中，存在收费与公司股票发行上市结果挂钩的行为，诱发财务造假、欺诈发行等问题，必须予以规范。

　　近日发布的《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定(征求意见稿)》(下称《规定》)明确，证券公司从事保荐业务以及会计师事务所执行审计业务，可以按照工作进度分阶段收取服务费用，但是收费与否或者收费多少不得以股票公开发行上市结果作为条件。

　　国研新经济研究院创始院长朱克力表示，此前以IPO结果为收费条件的模式容易导致中介机构过分关注上市结果，而忽视服务过程中的质量控制。分阶段收费模式更能反映中介机构实际工作量和服务质量，有助于提升服务专业性和独立性，减少相关利益冲突，提高企业IPO信息披露的准确性，更好保护投资者利益。

　　在赵锡军看来，加强IPO全链条监管，不仅要聚焦发行人、中介机构等显性因素，也要关注地方政府等对企业IPO有重大影响的隐性因素。

　　多年来，为鼓励当地企业上市，中国地方政府经常出台专门扶持举措，包括给予成功上市企业现金奖励。如，今年6月发布的《重庆高新区鼓励企业改制上市扶持办法》提出，对入库企业在上海证券交易所、深圳证券交易所和北京证券交易所上市的，分阶段给予1000万元奖励；对成功在境外主要证券交易市场上市的入库企业一次性给予1000万元奖励。

　　赵锡军指出，地方政府此举主要是为了鼓励当地企业积极对接资本市场、做大做强，但在实践中，部分地方政府对企业上市进行了过多的行政干预，也有部分不符合条件的企业盲目进行IPO申报，甚至弄虚作假以“骗补”，扰乱了正常的IPO秩序。

　　《规定》明确，地方各级政府不得以股票公开发行上市结果为条件，给予发行人或者中介机构奖励。

几秒钟后，凌浩怒极反笑，“很好，夏雷，你现在翅膀变硬了。很好，你说你要保叶坤，我还不能把你怎么样。很好，我倒要看看你有什么资格说这样的话！”

刚见面，她就要死了！

“夏先生，你是看我呢，还是看我身后的女人？”棕发胖子淡淡地道，嘴角带着一丝笑意。他用的是英语。

和申屠天音见面，聊什么呢？

凌浩只是抬了一下手，宋百成的女人就闭上了嘴巴。（经济观察）中国优化IPO监管 剑指三大关键领域夏雷的视线移到了宋百成的脑袋上，他的左眼的视线就像是剃头刀一样剃掉了宋百成的头发，直达他的头皮。